中兴通讯被美国禁售,突显国产替代重要性

Weekly on Stocks - - 一周行业 -

此次美国政府对中兴通讯的出口限制对于国内通信产业提出了警示,我国通信行业经过多年的发展,诞生了诸如华为、中兴等龙头企业,占据了全球高端通信设备制造产业的半壁江山,但上游核心电子元器件的缺失问题始终存在。经过多年的研究和发展,目前我国在通信基带芯片、射频器件、光芯片等领域均已经取得突破,逐渐开始实现国产替代,但目前来看,美国公司的 CPU、FPGA、AD/DA、射频芯片、高速光模块、DSP等高端电子元器件在全球市场都几乎无可替代。我们认为,此次事件突显了国内关键芯片及上游零部件自主可控的重要性,相关领域的发展有望提速。

我国将发展高端制造业作为重要战略,但高端制造业离不开上游核心电子元器件。一个芯片的缺失将导致整套设备无法交付,因此发展自主可控的核心上游元器件成为我国未来战略成败的关键。此次事件将更加坚定我国发展自主半导体产业战略的决心,全面推动我国制造业由大向强的转型升级。建议关注通信产业链上游具有国产替代潜力的关键零部件标的。

此次事件反映了上游核心元器件国产替代的重要性,推荐具有自主光芯片设计能力的光迅科技。建议关注军工通信龙头海格通信,通信 PCB覆铜板国产替代生产商生益科技,光模块领域的博创科技、新易盛,射频芯片领域的和而泰、金信诺,以及北斗导航电子器件龙头振

芯科技。 (华泰证券)

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