阿里布局“中国芯”的背后

Weekly on Stocks - - CONTENTS - 本刊记者 林伟萍

就在中兴事件沸沸扬扬之际,阿里巴巴集团全资收购中天微引发业内外关注。在BAT领域,另两位大咖百度和腾讯是否也会跟风掀起一场芯片战争?当阿里重点布局制造业、云计算已成其新的利润增长点时,人工智能领域新一轮排位战一触即发!

在“中兴事件”持续发酵的同时,马云似乎也不甘寂寞,阿里全资收购芯片公司中天微,此举被市场解读为阿里对美国制裁中兴芯片的“反击”。

4 月 25日,马云首度发声解释称,阿里早在四年前就已经开始布局芯片行业,研发芯片并非是为了竞争,而是为了让芯片更具普惠性,此次宣布“收购中天微”是在计划之中,与“中兴事件”撞车仅是一个巧合。

对此,上海实力资产管理中心CEO陈理在接受《红周刊》记者采访时表示,芯片是人工智能和物联网的战略制高点,阿里收购中天微是非常高明的战略布局。而在芯片布局的背后,阿里早已在高端制造领域跑马圈地多时。

值得注意的是,除了阿里,目前具备强大的 AI等技术储备、并且有能力渗透到几乎所有领域的玩家还有百度和腾讯,BAT新一轮排位战一触即发。业内人士表示,虽然当前 BAT 与国际巨头在核心技术上仍存在较大差距,但在国内利好政策的扶持下,未来有望弯道超车。此外,平台、技术、场景、生态等将是三大互联网巨头一较高低的重要领域。

“中国芯”布局背后的阿里新生态

阿里巴巴集团4 月 20 日宣布,全资收购中国大陆唯一的自主嵌入式CPU IP Core(知识产权核)公司中天微。记者获悉,全资收购中天微,是阿里巴巴在芯片、人工智能领域布局的 重要一环,中天微在并入阿里后将成为其在多媒体、安防、家庭、交通、智慧城市等 IoT(物联网)和人工智能领域发力的利器。由此可见,在芯片领域布局的背后,阿里正在高端制造领域搭建一个新的生态系统。

4 月 25 日,马云公开表态,研发芯片并非是为了竞争,而是为了让芯片更具普惠性。他分析说“:云计算时代正在到来,未来将是一个物联网世界,绝大部分用电的东西都会内置芯片,所以我们需要廉价的、高质量的、多元化的芯片,各行各业都需要。”

芯片作为阿里 IOT战略的重要部分,其早在 4 年前就已经布局。2017年成立的阿里巴巴达摩院也已组建高级专业团队进行自主研发,并于近日宣布正研发一款神经网络芯片——— Ali-NPU,该芯片将运用于图像视频分析、机器学习等 AI 推理计算。此外,阿里巴巴还投资了寒武纪、BarefootNetworks、深鉴、耐能(Kneron)、翱捷科技(ASR)五家芯片公司。

“芯片是人工智能和物联网的战略制高点,阿里收购中天微是非常高明的战略布局。阿里力排众议最早布局云计算也是非常有战略远见,尽管刚开始投入巨大、收效甚微,但目前这种战略布局已经进入收获期。”陈理分析。

数据显示,阿里云已经占据国内将近 50%的份额,并且是世界前三大公有云之一。在 2018 年 2 月 1日发布的 2018财年 3 季报数据显示,根据 IDC公有云服务市场追踪的年中报告(2017 年 11 月),2017 年上半年,阿里云已成为中国最大 PaaS(Platform as a Service,平台即服务)供应商。阿里云本季度推出 396种新产品及功能,并持续应用人工智能专利技术为实际问题提供解决方案,例如交通规划、制造业及机场营运效率优化服务等。该季度内,云计算业务季度收入同比增长 104%至 35.99 亿元,动力来自付费用户强劲增长以及转向更高附加值的收入结构。

相较于百度和腾讯在 AL 领域响亮的口号,阿里在人工智能领域显得非常低调,其采用了错位营销战略,把人工智能统一规划在“云服务”内来做推广。“AI 技术是阿里业务的基本支撑。阿里早在 2012 年就开始布局 AI技术,我和王坚在硅谷延揽数据科学家组建 iDST,就是今天阿里 AI 研究团队的雏形。那么今天 IoT 也是某种形式的 AI,任何公司都必须 AIl in AI,阿里也不例外。只不过阿里把 AI技术融入在智能商业等具体业务当中,没有单独做定位发布。”阿里巴巴集团学术委员会主席、湖畔大学教育长曾鸣分析。

目前,阿里主打“产业 AI”,以阿里云为基础,从家居、零售、出行、金融和智能城市、智能工业6大方面展开产业布局,以及从视觉、语音、算法到芯片构建的立体合作伙伴生态。阿里的人工智能项目“ET大脑”也升级为开放的 AI 生态。

阿里的 AL产品主要应用在两个层面:一是赋能,配合有需要的厂商进行技术支持;二是电商业务,与商家展开融合。例如,目前阿里云的ET 城市大脑已经在杭州、苏州等地落地。

当前,依托阿里云公司建设城市大脑,成为首批四家国家新一代人工智能开放创新平台之一。此外,从天猫双 11中新零售体系随处可见的人工智能,比如很是抢镜的 AI设计师“鲁班”,机器人客服“店小蜜”、智能运维机器人“天巡”等,都是通过天猫双 11窗口,快速抵达电商生态中的 AI 能力。另外,阿里还推出了智能语音终端设备天猫精灵。2018财年 3季报数据显示,报告期内,阿里的人工智能语音助手天猫精灵,实现了自 2017 年 7 月推出以来销量破百万台的成绩。

人工智能 2.0

BAT风格迥异,重点不一

实际上,BAT作为国内科技企业中的领军角色,已先后下注人工智能。随着时间的推移,人工智能的发展已经从积累人才、单点突破的 1.0阶段,开始进入面向应用和解决方案的 2.0阶段,场景积累、账号体系、商业解决方案的落地能力成为 2.0 时代最关键的制胜因素。而 BAT在这些领域的布局,风格迥异,重点不一:阿里重商用、腾讯重场景、百度重技术。

因互联网布局不利等因素影响,百度在市值和营收方面已经被阿里和腾讯甩在了身后。因此,百度对 AI 的热情是 BAT中最高涨的,不仅是人力、金钱、资源上的倾斜,而是整个架构体系上的支持,百度提出“All in AI”的战略,希望能从一个中文搜索引擎彻底转型为人工智能科技公司。值得注意的是,李彦宏的技术为先思维,在 AI布局上体现明显:先攻底层技术 再找应用场景。

从 2013年起,李彦宏先后建立了深度学习研究院(IDL)、硅谷人工智能实验室等五大实验室,这些实验室的研发成果历经5年的整合,逐渐形成了一个平台体系:百度智能云和百度大脑。智能云提供计算的基础设施和数据的获取、分析、标注能力,而百度大脑,整合了机器学习、深度学习算法,再将 AI对语音、图像、视频、AR/VR的感知能力和自然语言处理、知识图谱、用户画像等认知能力开放出来,就形成了百度 AI开放平台。百度大脑 +智能云被誉为“国内最完整的 AI 平台”。百度 AI生态的长期战略方向是建立和引领新一代的 AI计算平台,其开放生态前台由 DuerOS 和Apollo两部分组成:DuerOS 一款对话式人工智能操作系统,被看做是人工智能时代的安卓系统。Apollo 则是全球首个自动驾驶开放平台。李彦宏之前曾表态,百度无人车 2018 年有望进入量产阶段。

从 2018年第三季度财报数据来看,百度 AI商业化业绩显著。数据显示,报告期内,百度净利润 79亿人民币,同比增长156%。非美国通用会计准则下,净利润 91亿元人民币,同比增长163%。百度副董事长、集团总裁兼 COO 陆奇表示:“为了推进 AI 相关战略业务,并提供用户体验和更精准的客户价值定位,我们推动核心产品创新。百度在持续巩固 AI平台同时,合作伙伴与开发者组成的生态系统也健康成长。同时爱奇艺在自制内容上取得了巨大成功,进一步巩固了行业领头羊地位。”此外,值得注意的是,虽然百度在 AI技术方面实力雄厚,但在实时数据采集、支付环节等相较于阿里则处于相对弱势地位。

腾讯的人工智能布局主要体现在 视觉识别、语音识别、自然语言处理、大数据分析,为腾讯的游戏、内容、社交业务提供支撑,并通过腾讯云作为平台输出人工智能能力为行业提供解决方案,其中最引人注目的是医疗平台腾讯觅影。腾讯觅影是腾讯首款将人工智能技术运用在医学领域的 AI产品,聚合了腾讯公司内部包括 AI Lab、优图实验室、架构平台部等多个顶尖人工智能团队,把图像识别、大数据处理、深度学习等领先的技术与医学跨界融合研发而成。但相较于阿里和百度,腾讯目前还没有自己的硬件产品,不过,腾讯已表明要“探索虚拟世界与真实世界的连机器”,成立机器人实验室 RoboticsX。

“阿里的人工智能注重数据、注重场景,放在阿里 DT 大商业体系内,融合云计算、大数据对阿里的电商物流乃至物联网体系展开全面赋能,其中B端更是重中之重;百度的人工智能是百度核心中的核心,百度向人工智能转型最早、最彻底、最浪漫,从底层技术到应用场景全面开花,高歌猛进,但其人工智能最注重算法;虽然腾讯起步最晚,技术相对落后,但丰富的场景是优势。2017 年底,腾讯在AI+医疗产品上实现了重大突破。”陈理总结。

制造业成布局重点,云计算已成阿里新的利润增长点

随着中兴事件发酵,高端制造再度成为市场关注的热点,而从 BAT 在云计算、AI 和物联网布局来看,制造业是其关注的重点对象之一。数据显示,全球范围内仍有78%的企业还没有拥抱云计算等新技术,其在中国更达到了95%,而这其中,制造业占据着很大的比例。阿里云总裁胡晓明表示: “我们希望利用人工智能、云计算发挥

‘中国质造 1%’的威力。单以中国制造业为例,如果能提升 1%的良品率,就意味着一年内可以增加上万亿的利润。”

2017 年 12 月 26 日,山东省政府与阿里巴巴集团达成全面战略合作,全力推进山东制造产业转型升级。潍柴动力与阿里云签署了合作协议,将应用阿里云的人工智能、云计算、物联网等技术。通过工业互联网打造智慧工厂,实现产品质量的提升和成本的降低。通过智慧云平台重塑后市场商业模式,实现新的利润增长点。腾讯则与广汽集团签约,双方将在智能互联汽车的车联网服务和智能驾驶、云平台、大数据、汽车生态圈等领域开展业务合作。北汽集团则选择在自动驾驶、车联网、云服务等领域与百度合作,全面打造“人工智能+汽车”生态。

对于 BAT 未来的布局方向,全球金融科技实验室专家顾问郑磊在接受《红周刊》记者采访时表示“:当前发展 (上接第 19 页) 银行,其历年货币资金利息收入的年化收益率均低于一年期银行存款利率。

巨额资金在账面上长期闲置,货币资金年化收益率显著低于银行理财产品收益率,甚至低于一年期银行定期存款利率,其资金利用效率低下,是显而易见的。在此背景下,五粮液却通过增发新股募集资金,由此不仅会造成更多的资金闲置,且此次增发新股还会摊簿原有股东的每股收益,其融资方案所为者何?

五粮液本次非公开增发方案中,引入了员工持股计划、经销商持股计划。笔者认为,要引入员工持股计划和经销商持股计划,并非一定要通过增发新股的方式才能实现,也可通过大股东转让部分股权的方式来实现,在 最快、比较成熟的是大数据和云计算,现在看起来已经有相当的规模,而且应用的也比较广泛了。人工智能,现在处于发展加速器,从 AlphaGo 等智能机器人,到不需要机器人的软件,很快就会出现遍地开花,如智慧终端在金融、医疗等行业都将逐步扩展使用。”

正如郑磊所说,云计算和大数据等目前发展比较成熟的新技术,已经在 BAT的财报上有所体现。以阿里巴巴云计算为例,2018年第 1 季度财报到第 3季度财报,云计算收入分别为24.31 亿元、29.75 亿元、35.99 亿元,同比分别增长 96%、99%、104%,上涨趋势明显。“阿里云计算布局早,正在成为新的利润增长点,率先对公司的业绩、股价、估值等方面带来实质性影响。人工智能和物联网见效慢一些,但作为互联网之后的新时代,终将会成为新的利润增长点,不仅影响一时的业绩、股价和估值,而且决定阿里的前途与命运。”陈理分析。 这方面,A股市场早有先例:

2006 年 3 月,格力电器在股权分置改革方案中承诺实施股权激励、并引入战略投资者。此后,格力电器于2006 年 -2008年间分三阶段实施了员工股权激励计划,由格力电器大股东格力集团所持股份中划出 2639 万股实施股权激励。2007 年 4 月,格力电器引入河北京海担保投资有限公司(以下简称“河北京海”)作为战略投资者,河北京海受让格力集团持有的格力电器 8054.1 万股,占格力电器总股本的 10%,河北京海是由格力电器 10家主要销售公司出资成立的。

考虑到五粮液账面巨额货币资金长期闲置,增发新股只会导致其更多资金闲置,摊薄原有股东收益,五粮液在实施混合所有制改革、引入员工持股计

中金公司分析员卢婷建议投资者,在人工智能领域,可关注最顶层的算力与最上层的应用。算力层方面,AI芯片仍处于发展初期,行业技术仍在快速迭代,同时不断出现新的技术维度。传统的 IP 核、DSP、CPU、GPU、FPGA公司等均在布局 AI 芯片,国外的优质创业公司已超过 20家。国内目前主要是 3 家公司———寒武纪科技(IP核与芯片设计)、深鉴科技(硬件与软件加速)、地平线机器人(芯片级解决方案),但预计 2018年将有更多的创业公司凭借自身的技术壁垒加入“战局”。

A股市场中,她建议重点关注应用协同 - 摄像头芯片、车载芯片、消费电子芯片、GPU等;产业链协同 -制造、封测等。应用层方面,关注 AI可快速商业化且市场空间较大的领域,如安防、金融;关注未来 AI 应用前景特别广阔的领域,如自动驾驶、消费电子。 划和经销商持股计划时,完全可以借鉴格力电器的成功经验,通过大股东向员工持股计划、经销商持股计划转让股权的方式来实现,而不是通过增发新股方式来实现其股权多元化。

五粮液是一家资金严重过剩的企业、账面巨额资金长期闲置,显然不需要通过股权融资方式筹集资金以支持企业发展;通过增发新股募集资金,只会导致其更多的资金被闲置,导致企业盈利能力下降,摊薄原有股东的收益,损害股东利益。个人认为,为了提高其资金利用效率,五粮液不仅没有必要增发新股,而且,还应利用账面闲置的资金回购其股票,或通过大比例现金分红的方式回报投资者。令人遗憾的是,五粮液却选择以超低价实施本次定向增发,显然损害了广大中小投资者的利益。

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