震荡市资金生存之道:以基本面交易为核心

Weekly on Stocks - - News - 本刊特约 王炜

6月19日沪指重挫,跌回3000点以下,盘面再现“千股跌停”。笔者在《红周刊》40期“百家说市”专栏文章中就曾分析过,A股3500多家上市公司,有3000多家公司都在下跌,原因就是这3000家公司大部分股价都是靠“韭菜”资金在支撑,而真正有基本面支撑的不过几百家,从这次大跌后的市场走势也可以看出,表现“抗跌”的也正是这几百家个股。因此,抱团基本面极好,以时间成本换取估值提升,达到资本保值增值的目的,才是当前各路资金生存之道。

牛市可以用技术熊市必须以基本面交易为核心

牛市用技术分析有效,是因为新增资金大部分是投机资金,进场就是想赚快钱,会放量建仓拉升,跟踪量能变化有效,推高股价跟风盘也敢于高位接仓容易出货。但是,熊市即使放量建仓成功,后期也没有跟风盘,所以大量机构拉升后被憋在高位无法离场,也就出现许多“崩盘股”。

在笔者看来,越熊技术分析越无 效,“去杠杆”让资金必须撤离股市,投机资金(时间成本承担不起)自身都断链子,跟它们做盘风险极大极大。因此,熊市必须按基本面做盘!

从最近走势看,未来几年资金供给不足,市场逐级下探格局已经定型。金融去杠杆导致各方面都缺钱,股市更加不例外。如何应对3500只股票3000只会下跌,10元/股跌成3元/股是当务之急。那现阶段谁手上还有稳定的现金用于投资股市?只有基金、QFII等机构(能承担时间成本),而它们的交易思路也正是以基本面选股为主。

因此,未来几年,投资者需要一个战略大规划:抱团基本面极好,以时间成本换取估值提升,达到资本保值增值的目的,是当前各路资金生存之道。不追求年化收益的幅度,只追求资金的安全,现阶段跑赢银行理财无风险利率5%即是成功!

基本面选股看准三点:高壁垒、高垄断、高增长

周期类股票和经济周期有关,盈利波动非常大,无法保持按一定斜率

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