关注独角兽基金套利机会

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具体到当前的医药市场上,以胰岛素为例,我国市场潜力巨大,这个行业非常容易看懂,就几家生产企业,行业利润由国外和国内几家企业独享,几乎不可能有新进入者。持有这种医药股,风险低,安全系数高,随着三代胰岛素产品推出,3~5年年化增长30%概率不低。

另外笔者认为,目前生物医药国内和国外差距不大,当然笔者也在学习过程中,准备未来一两个月走访几家上市公司,看起码100万字书籍先学习基础知识,未来6个月到1年找到一两家增速快的公司配资20%资金。现阶段生物医药市盈率都过高,最好能低到50倍市盈率,买点出现后分2—3次,用越跌越买的方式加仓。

所谓套利就是做极为确定的事情,比如持仓申购新股,中签就盈利,未中签没有损失。2014年全年套利重大资产重组审核流程,每个月能套利15%以上(当时牛市背景,审核通过等于公布一次利好,就和中签一样。现在 熊市就不敢做了,没有跟风盘)。

2018年下半年大量独角兽CDR将陆续发行,各方报道6家独角兽基金发行总额在1000亿元左右。每个独角兽发行会融资200亿元,独角兽基金获配其中10%的20亿元。如果上市后翻2倍获利40亿元,独角兽基金就有4%增值。5个独角兽发行,就有20%套利空间。我们要学会估值方法,比如工业富联增速很慢,给它10倍市盈率或净资产估值就肯定不会亏钱(那要跌多少?),但这种独角兽CDR发行就不参与买入独角兽基金。如果阿里巴巴、京东等上市,给50倍市盈率估值还是100倍市盈率估值,目前很难定义,第一个网购平台上市,市场一定会炒作。因此,独角兽基金获得配售的股票一定会有大幅增值,基金净值会大幅升值。

不过,独角兽基金在交易所上市折价问题也必须考虑,封闭期基金在交易所上市交易都会有折价。例如今年认购火爆认购300多亿元的兴全合宜(163417),在交易所上市交易后直接折价7%以上交易,认购者6个月亏了9%(7%折价+2%资金成本)。封闭期基 金在交易所交易必须要面对近7%折价问题,独角兽基金半年后能在交易所交易,也会有折价。如果能确定半年内独角兽基金参与配售独角兽CDR能获得9%收益,认购独角兽基金才能不亏。

比较理想的方式是,等独角兽基金运行半年,独角兽基金会在二级市场交易,在BATJ、美团等市场人气极好的独角兽CDR发行的时候,二级市场提前买入,不在二级市场买入独角兽股票的五家独角兽基金(只做理财和配售独角兽CDR新股的独角兽基金,它们几乎不跟大盘波动,风险极小),待独角兽CDR上市后独角兽基金净值大涨后就卖出,既能享受制度红利又不需要承担资金成本和折价风险。

一旦某只基金获配高比例独角兽CDR就等于白捡一笔钱。

此外,套利短期利好也是2018年下半年开始能穿越牛熊的交易模式,不过该模式需要交易者对市场有极深的理解程度,从制度、业绩未来确定性、利好何时出现都要有极为准确的计算,一般交易者确实无法达到这种境界!

第一,固定资产投资继续下滑,房地产投资一枝独秀。1-5月份,全国固定资产投资216043亿元,同比增长6.1%,增速比1-4月份回落0.9个百分点。其中,民间固定资产投资134399亿元,同比增长8.1%。整体数据回落的原因主要受财政支出收缩的影响,当然我们也应该看到制造业投资增速连续两个月回升,民间投资保持较快增长,实体经济投资出现企稳迹象。上半年房地产投资增速略微放缓,但新开工面积、土地购置面积、商品房销售面积等数据均出现明显反弹。

第二,进出口实现较快增长,规模创同期最高水平。1-5月我国外贸发展稳中向好势头进一步巩固。1-5月,进

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