大宗交易

大宗交易市场温度回升溢价成交公司明显增多

Weekly on Stocks - - 编者的话 - 本刊记者 刘增禄

因恰逢中报时间窗口期,7、8 月份,A股大宗交易市场成交热情持续走低。9月份,随着上市公司中报披露工作的结束,A股市场大宗交易成交规模终于有所放大,以截至9 月 27 日的统计数据看,9 月份 294.69 亿元整体成交金额已经超过了8月份。

大宗交易成交回暖

数据统计显示,截至9 月 27 日, A股市场9 月份共有 380 家公司发生大宗交易 851次,累计成交 30.1 亿股,成交总金额达 294.69 亿元。虽然统计数据不完整,但就目前的总体成交金额来看,已经超过了 8 月份的258.75 亿元成交金额。

受监管层“上市公司控股股东在该公司年报、半年报公告前30 日内不得转让解除限售存量股份”规定影响,8月份大宗交易市场的总成交金额明显偏少,月成交仅高于因受春节假期影响而交易日偏少的2月份,但若考虑日均成交额情况,则8月份大宗交易市场 11.25亿元日均成交额反而小于2月份 16.53亿元日均成交额的, 也明显小于9月份的 16.37亿元日均成交额。

从个股成交来看,9 月份有 55 家公司的成交额超过了亿元,其中,万科 A、中国平安、海康威视的交易金额超过了十亿元,分别达到 68.35 亿元、32.32 亿元和 14.61 亿元。在 55 家月成交过亿的公司中,大盘蓝筹股表现亮眼,不仅有16只个股是沪深 300 标的股,占比 9.09%,且在成交金额排在前 10的公司中,万科A、中国平安、海康威视、乐普医疗、包钢股份、康美药业 6家公司也均为沪深300标的。

机构买入绩优公司

从 9月份大宗交易数据看,机构的买入热情是有所升温的,月内机构专用席位共买入了57 只A股,合计买入金额高达 123.36 亿元。而在 8 月份,机构买入的公司数量虽然也有 54只,但买入金额却只有 99.95 亿元。若从净买入额角度考虑,8月份扣除62.55亿元的机构卖出额后,机构净买入了 37.4 亿元,而 9 月份则是净买入了 54.27 亿元,环比明显增长。

观察 9 月份机构买进的个股,多数成长性良好。57 家公司中有 46 家能够在上半年实现净利润同比增长。其中,机构买入规模最高的万科A,今年上半年主营收入和净利润分别同比增长了 51.8%和 24.94%;被机构买入31.93亿元的中国平安,今年中期净利润也同比增长了 33.78%。

总的来看,机构月内加仓的对象仍集中在成长性稳定的绩优股身上。

溢价成交公司明显增多

9 月份,A 股先抑后扬,截至 9 月27日。上证指数实现了 2.07%的月涨幅。在市场的逐渐回暖下,上市公司股东的议价能力也随之有所上升,大宗交易市场整体折价率明显降低。数据 显示,相较 8月份 806 笔大宗交易平均折价率 5.14%,9 月份 851 笔大宗交易的平均折价率仅为4.5%。

整体折价率的降低离不开溢价公司的增多。统计数据显示,851笔交易中,有 164 笔实现了溢价成交,占月内全部交易比重的 19.27%。相比之下,8月份 806笔交易中,实现溢价成交的却只有 120 笔,占月内全部交易比重的 14.89%。

在个股溢价幅度上,月内共有 8家公司涉及 25笔交易实现以涨停的价格成交,大洋电机、积成电子的溢价率最高,前者 9 月 20日发生的 9 笔交易,成交价均为 4.48 元,相比前一日收盘价溢价率高达 10.07%,后者则是在 9 月 20日完成了一笔大宗交易, 7.98 元的成交价同样较前一日收盘价实现 10.07%的溢价。

在月内实现溢价成交的个股中,可以发现医药类公司上榜较多,涉及公司有 7 家。9月 4日,以岭药业完成了 21.71万股交易,成交价较上一交易日收盘价实现 7.61%的溢价;9 月 25日,海普瑞完成 200 万股交易,溢价率达到3.8%。虽然从近期市场表现看,医药公司走势仍相对羸弱,但从9月份机构加大对医药股买入的态度看,或预示着有一个好的开始。中金公司在近期发表的观点就提出,创新药会驱动医药板块未来持续成长,对医药股的未来不必过于悲观,长期来看,此时是布局优质企业较好的时点。

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