聚光科技、上海机场或最接近外资禁买线

Weekly on Stocks - - 热点聚焦 - 本刊记者 王飞

在万亿成交额刷屏之后,外资“禁买股”也成功刷屏。3月5日,大族激光的《关于近期股票交易价格波动的提示性公告》提出,因外资持股比例超过28%,禁止外资买盘,这个公告令市场为之一振。据统计,随着北上资金的加速流入,大量资金将逐渐流入A股,大族激光事件可能是2019年的首例,但绝不会是最后一例。

截至3月5日(下同)收盘的数据显示,沪深两市中除大族激光外,只有美的集团以27.29%的总境外持股比例出现在了深交所的官网上。但《红周刊》记者发现,外资持有聚光科技、华测检测等个股的比例也直追美的集团。

北上资金加速流入上海机场最具“二进宫”潜力

随着一系列利好政策的出台,北上资金闻风而动开始加紧布局。记者发现,近六个月北上资金累计净流入额约2025.55亿元,而近三个月累计净流入额约1297.81亿元,相比此前的三个月增加 570.07亿元,同比增长78.33%。同时,北上资金所持股票数量在这6个月内仅增加了75只,而且这些个股的持有市值也只有很小的比重。这也就是说,北上资金所持个股占其总股份数的比例在不断扩大。需要注意的是,从资金流动性来说,北上资金的持续加仓确实为市场增加了大量的活水。但是从个股本身来讲,大量外资的买入却触发了禁买线。

3月5日午间收盘,大族激光就发 布了《关于近期股票交易价格波动的提示性公告》,称“由于大族激光总境外持股比例超过28%,根据交易所规则第14B08(4)条,从2019年3月5日起深港通将暂停接受该股票的买盘,卖盘仍会被接受。”除大族激光外,美的集团以27.29%的总境外持股比例出现在了深交所的官网上,即将触及禁买线。与此同时,据记者统计,目前即将触及禁买线的个股大有人在。

数据显示,在北上资金持有A股的1972只股票中,通过沪股通持有的846只股票有10只持股比例达到了10%以上,有3只持股比例达到了15%以上,分别是上海机场(16.92%)、方正 证 券 (16.68%) 和 伊 利 股 份(15.37%)。通过深股通持有的1126只股票有8只持股比例达到了10%以上,有4只持股比例达到了15%以上,分别是大族激光 (20.35%)、美的集团(15.95%)、华测检测(15.57%)、聚光科技(15.24%)。

分析持股比例达到15%以上的7只个股可以发现,北上资金对这些个股的布局时机以及青睐程度在随着 时间的变化而变化(见表1)。

如表1所示,上海机场经历过山车般的体验,先是获得北上资金的大举加仓,而后又被减仓2.76%,最后截至目前又有了被北上资金逐渐加仓的趋势,但北上资金持有上海机场的比例始终保持在15%以上。与之形成鲜明对比的是方正证券,其先后经历了大举加仓、大举减仓,而后保持一定的被持股比例直到现在。

除此之外,伊利股份、大族激光、美的集团等余下的5只股票极受北上资金青睐。据可统计的数据显示,自2017年3月17日至2019年3月5日,北上资金大举加仓这5只个股,持股比例在不断攀升。按照增速排序可知,大族激光的持股比例增速(18%)最快,华测检测(15.54%)次之。

综上所述,单从北上资金持股比例来讲,排除已被外资禁买的大族激光,上海机场由于被持股比例最多,被再次被列入外资禁买名单的可能性最大。但是再将QFII所持个股的比例考虑在内,上海机场被外资持股比例则不一定最高。

上接第 26 页 现在濒临被“买爆”公司同行业、同概念的其他个股中。这样的外溢效应,可能来自于同行业的替代效应,外资如果是因为看好某个行业而“买爆”的话,这方面的配置需求可望向同行业的其他个股转移;另一方面,外资“买爆”也会促使内资挖掘该行业的投资价值,在目前市场交投活跃的情况下,更有可能形成题材式的炒作。因此,投资者不妨用发散式思维看 待上市公司基本面,选择外资持股比例高的公司且在同行业中估值较低的品种作为关注(见附表)。笔者重点观察的对象包括:大族激光衍生出的华工科技、锐科激光;上海机场衍生出的厦门空港;顾家家居衍生出的好莱客;欧普照明衍生出的正泰电器、佛山照明;美的集团衍生出的小天鹅A;华测检测、聚光科技衍生出的美亚光电、赞宇科技;伊利股份衍生出的光明乳业等。

此外,在陆港通持股比例较高的A股中,除了一些估值较低的品种外,也不乏估值高于市场平均水平的中小创品种。这一现象说明外资并不拘泥于静态估值的高低,也看重内在长期投资价值。在创业板被纳入MSCI成份股之后,未来中小创的头部企业、行业龙头将有望获得增量外资的关注,其中蕴藏的投资机会也值得进一步挖掘。

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