Banka Velike Britanije libor zamjenjuje SONIA-om
Regulator smatra da će SONIA minimalizirati zlouporabe
Iz HNB-a su poručili da su libor i euribor kockanje i banke ih ne bi trebale koristiti EK kaznio osam financijskih institucija za kartelski dogovor oko referentnih kamata
Činjenica da u radnoj skupini za novu referentnu kamatu sudjeluje Deutsche Bank, kažnjen za manipuliranje liborom, čista je hipokrizija
Središnja banka Velike Britanije namjerava zamijeniti libor drugom referentnom kamatom u travnju sljedeće godine. Umjesto libora, kompromitiranog dogovorima banaka oko vrijednosti zbog čega su platile i goleme kazne, nova će referentna kamata, prema kojoj će se ravnati vrijednost kamata na britanskom tržištu, biti SONIA (Sterling Overnight Index Average), prosječni indeks koji iskazuje cijenu prekonoćnih posudbi među bankama u Velikoj Britaniji, vezan uz funtu.
Skandal s liborom
Kako prenosi Business Insider, Bank of England već dovršava administrativne akcije usmjerene na uvođenje SONIA-e 23. travnja. Grupa banaka uključenih u radnu skupinu središnje banke, među kojima su Goldman Sachs, Barclays i Deutsche Bank, izjasnile su se za uvođenje novog indeksa, nakon čega je središnja banka odobrila SONIA-u kao primarnu kratkoročnu referentnu kamatu. SONIA se formira prema cijenama stvarnih prekonoćnih pozajmica na novčanom tržištu, za razliku od Libora kojeg su banke u vrijeme izbijanja afere proizvoljno definirale svaki dan, izvan kontrole neke neovisne institucije. Naknadno je način njegova formiranja promijenjen i bazu za kreiranje libora predstavlja više od 300 tisuća milijardi dolara u zajmovima i financijskim izvedenicama grupe banaka. Skandal vezan uz manipulaciju liborom, koji je izbio 2012., narušio je tada povjerenje da London može funkcionirati kao vjerodostojan financijski centar. Odbor za financijsku stabilnost, kojim predsjeda guverner središnje banke Mark Carney, počeo je reformirati referentne kamatne stope 2014., a radnu skupinu za iznalaženje alternative liboru oformili su u 2015. Regulator smatra da će SONIA minimalizirati mogućnost zlouporabe manipulacijom. Radna skupina odabrala je upravo ovu stopu, prisutnu na tržištu više od 20 godina, jer se formira na velikom volumenu transakcija i precizno mjeri prekonoćne kamate te tvrde da rizik manipulacije gotovo ne postoji.
Hrvatska alternativa NRS
No, nije samo libor kompromitiran. Europska komisija kaznila je osam financijskih institucija za manipuliranje, i liborom i euriborom, ukupnom kaznom od 1,7 milijardi eura. Platile su je Royal Bank of Scotland, Barclays, UBS, Deutsche Bank, Societe Generale, JP Morgan, Citibank i brokerska kuća RP Martin. Optuženi su za kartelsko udruživanje radi dogovora oko formiranja kamatnih stopa; organizirale su po dvije grupe, specijalizirane za svaki indeks. Deutsche Bank i Royal Bank of Scotland priznale su sudjelovanje u oba kartela pa je vrhunska hipokrizija da baš Deutsche Bank sad sudjeluje u radnoj skupini koja bi trebala smanjiti mogućnost manipulacije indeksima. Viceguverner HNB-a Vedran Šošić poručio je 2014. da u Hrvatskoj zbog visoke eurizacije zapravo nemamo “pravu” referentnu kamatu te da u HNB-u smatraju da banke ne bi trebale koristiti euribor i libor kao referentne stope jer time prenose nepotreban rizik na građane, da je to – kockanje. Mnoge su se hrvatske banke već priklonile NRS-u, nacionalnoj referentnoj stopi koja se formira na domaćem tržištu prekonoćnih bankarskih pozajmica, slično kao SONIA.