Důvěra ve fondy pomalu roste
LN Jaký je v současnosti přístup Čechů k investicím do fondů?
Nazval bych to opatrným osmělováním. Objem majetku svěřený fondům poměrně výrazně roste, i když v absolutních číslech mají v úsporách domácností stále velmi malý podíl. Jsou daleko za bankovními vklady a teprve nedávno svou velikostí překonaly aktiva v penzijním připojištění. Investování se zkrátka ještě úplně nezbavilo puncu něčeho exotického, co je dobré jen pro milionáře.
LN A není to tak?
Jak se to vezme – podstatná část domácností má problém pokrýt nečekaný výdaj v řádu desetitisíce korun. Kdo nemá dostatečné pohotovostní rezervy, ten by samozřejmě investovat neměl, dokud si je nevytvoří. I s průměrným platem vás ale ve stáří čeká propad příjmu v řádu desítek procent, se kterým se budete muset nějak vyrovnat. Je otázka, jak se bude vyvíjet tzv. náhradový poměr (prvního důchodu k poslední hrubé mzdě), takže tvořit soukromé úspory je nutnost. Dobrý nástroj pro to je doplňkové penzijní spoření, ale investiční fondy ho by odpovídalo jejich investičnímu horizontu.
LN Mluvil jste o tom, že peníze ve fondu svěřujeme renomovanému správci. Kdo ale je takovým renomovaným správcem?
I na našem trhu dominují fondy spravované nadnárodními finančními skupinami, včetně těch bankovních, které celkově obhos- podařují desítky, či dokonce stovky miliard dolarů. U těch vám žádný zásadní přešlap nehrozí. Ale pozor, rozhodně neplatí, že fond, který dostanete v bance, je nutně nějak lepší či bezpečnější než ten, který vám nabídne finanční poradce. Každopádně důležitější než značka fondu je, aby byl svým složením vhodný pro vaše investiční cíle. LN Jak člověk pozná, který fond je ten pravý právě pro něj?
To by vydalo na samostatnou knihu. Když přijdete do banky a řeknete, že nechcete moc riskovat, dostanete nějaký konzervativní smíšený fond. V něm bude i malé procento akcií, ale v součtu fond nebude moc kolísat. Na druhou stranu v takovém fondu správce může schovat vyšší po- platky, než kdybyste konzervativní investice řešili zvlášť. U fondů s převahou státních dluhopisů je navíc problémem prostředí nízkých úrokových sazeb. Třeba ČR si aktuálně půjčuje prakticky zadarmo.
Stále existují i výnosnější příležitosti, ale už za cenu nějakého rizika. Je proto vhodné se poradit s kvalifikovaným investičním po- radcem, který by měl posoudit vaši finanční situaci a cíle a podle nich vybrat přiměřený fond.
Dlouhodobě bych se určitě nebál čistě akciových strategií, zvlášť pokud jde o pravidelnou investici na penzi. Nemůžu vám slíbit, že každý rok budete v plusu. Ba naopak. Ale je potřeba si uvědomit, že poklesy jsou vlastně nákupní příležitost.
Úroky na spořicích účtech a termínovaných vkladech jsou minimální, peníze ze stavebního spoření uvidíte nejdřív za šest let a ty z penzijního připojištění až v důchodu. Jsou tu ale ještě investiční fondy. Jak si vybrat ten správný, radí Aleš Tůma, hlavní analytik poradenské společnosti Partners. U fondů s převahou státních dluhopisů je problémem prostředí nízkých úrokových sazeb. Třeba ČR si aktuálně půjčuje prakticky zadarmo.