S příjmy rostou také investice

Ekonomice se daří, takže Čechům zbývá stále více volných peněžních prostředků k investování

eská ekonomika v uplynulém roce rostla tempem 2,5 procenta, letos se čeká zrychlení na 2,7 procenta. Tahounem je přitom hlavně domácí spotřeba podpořená růstem mezd. Peníze ovšem lidé neutrácejí jen za spotřebu – výrazně roste i zájem o investice.

V prosinci se nepatrně snížila důvěra v českou ekonomiku ze strany podnikatelské sféry, a to především kvůli situaci ve stavebnictví. Ve srovnání s prosincem 2015 je ale přesto pevnější. Na historických maximech ovšem zůstává důvěra spotřebitelů.

„Domácnosti se nebojí zhoršení situace v ekonomice ani zhoršení své vlastní finanční situace. Obavy ze ztráty zaměstnání jsou nízké – zatímco v roce 2015 firmy bojovaly o kvalifikované zaměstnance, v roce 2016 už obtížně hledaly i nekvalifikované. Tím jsou mzdy tlačeny nahoru, k čemuž přispívá i vláda zvyšováním minimální mzdy,“stojí v komentáři České bankovní asociace ke konjunkturálnímu průzkumu Českého statistického úřadu (ČSÚ).

Nemovitosti docházejí

Po delší době se tak snížila obezřetnost domácností, které více utrácejí. To mělo vliv na výrazný růst maloobchodních tržeb, který byl podle údajů ČSÚ mezi unijními zeměmi šestý nejvyšší. Domácnosti však zvyšující se příjmy neutrácejí pouze za spotřební věci. Vysoký byl rovněž zájem o investice, především na realitním trhu. Na pořízení vlastního bydlení nebo pořízení nemovitosti coby investice se přitom lidé ne- báli brát si úvěry. Developeři uvádějí, že v nově stavěných projektech se podíl tzv. investičních bytů pohybuje kolem 20 procent.

Jenže volných nemovitostí je nedostatek. „Počet zahájených bytů v prvních třech čtvrtletích roku 2016 zůstal těsně pod úrovní předchozího roku. V pozadí stála zejména nižší výstavba bytů v bytových domech,“uvedla Iva Ritschelová, předsedkyně ČSÚ.

Například v Praze se jejich počet propadl na 862, nejméně od roku 1999. „Ceny nemovitostí se kvůli tomu zvýšily meziročně dvouciferným tempem. Kvůli nedostatku nových bytů rostly především realizované ceny starších nemovitostí,“doplnila Karolína Súkupová, analytička ČSÚ. Rychle tedy v nabídkách realitních kanceláří ubývá i těch starších. Například podle informací Maxima Reality klesl počet nemovitostí na prodej za poslední rok o 15 procent u bytů a o 25 procent u domů.

Kam ještě investovat

Nemovitosti však samozřejmě nejsou jedinou možností, kam investovat volné peníze. A ani nejsou vhodné pro každého. Současně ale platí, že byste nikdy neměli svůj příjem utratit celý, ale vždy část prostředků odložit na očekávané a neočekávané výdaje.

Rozhodnutí, kam své peníze vložíte, by se mělo odvíjet od účelu. Tedy jestli si například za pět let chcete pořídit nové auto, dosáhnout finanční nezávislosti za 30 let či třeba zajistit dětem start do života za 15 let. Obecně přitom platí, že bankovní depozita, tedy spořicí účet, termínovaný vklad a stavební spoření, jsou vhodná pro spoření v krátkém a střednědobém horizontu – od pár měsíců až po zhruba tři až šest let. Naopak pro delší horizonty se mnohem více hodí nástroje investičního charakteru, jako jsou podílové fondy, nemovitosti nebo doplňkové penzijní spoření.

Pro koho je co vhodné

Nemalou roli při rozhodování by také měla hrát vaše vlastní situace. Například pro zajištění na stáří je vhodným produktem penzijní spoření, kde se dá spořit již od sta korun měsíčně. Větší efekt ale bude mít od měsíční úložky 300 korun měsíčně, protože v tom případě k nim získáte ještě 90 korun od státu. Když si měsíčně uložíte tisícovku, přidá vám k ní stát 230 korun. A k těm se vám ještě bude připočítávat výnos z účastnických fondů, prostřednictvím kterých penzijní společnosti vložené finanční prostředky zhodnocují.

„Při volbě odpovídajícího typu účastnického fondu si přitom volíte i potenciální výnos do budoucna. Čím dynamičtější typ, tím vyšší potenciál výnosu. Ten jde ale ruku v ruce s vyšší kolísavostí ceny. „Na dlouhých časových periodách je reálné očekávat výnos okolo pěti procent ročně,“doplňuje Martin Mašát z investiční společnosti Partners.

Na obdobném principu funguje také investování do podílových fondů. I zde vám bude stačit měsíčně částka již v řádu stokorun nebo jednorázově vložená suma, a to již od deseti tisíc korun.

Do nemovitosti by nicméně měli investovat lidé, kteří už vyřešili vlastní bytovou otázku a mají zajištěné základní rezervy.

Střednědobý horizont

Standardním produktem vhodným pro spoření na střednědobý časový horizont jsou již zmíněné podílové fondy a pro konzervativnější investory také stavební spoření. Mezi jeho plusy patří státní podpora ve výši deseti procent z vložené částky, maximálně však 2000 korun ročně (ideální je tedy úložka 1700 korun měsíčně), více než 20letá tradice a fond pojištění vkladů, který garantuje odškodnění klientů v případě krachu stavební spořitelny do výše sta tisíc eur. Roční zhodnocení vkladů se v současnosti pohybuje zhruba ve výši jednoho procenta.

„Efektivní výnos se v časovém horizontu šesti let pohybuje na úrovni zhruba 3,5 procenta ročně,“sčítá výhody Jaromír Vlk z poradenské firmy Britanika.

Na spořicím účtu by pak měla být jen finanční rezerva. Jako „klasická“investice totiž s úrokovými sazbami maximálně kolem 0,5 procenta nedává smysl. Ochrání vás pouze před vlivem inflace.

Většina lidí považuje za nejbezpečnější právě posledně uvedené produkty, na které se vztahuje fond pojištění vkladů, tedy běžné účty, spořicí účty, termínované vklady a stavební spoření. „Zdání však klame. I zde každý z nás podstupuje obrovské riziko, a to riziko inflace,“upozorňuje Jaromír Vlk.

Riziko je třeba rozložit

Vedle toho jsou tady investiční produkty, kde mohou výnosy kolísat. Jak již bylo zmíněno, čím vyšší kolísání, tím vyšší riziko podstupujete. „I v tomto případě ale existují způsoby, jak můžeme s rizikem pracovat, jak můžeme riziko snižovat,“zdůrazňuje Vlk.

Prvním z nich je diverzifikace, tedy rozložení finančních prostředků mezi více typů produktů. Dalším je delší časový horizont: čím delší čas pro realizaci svého cíle máte, tím vám riziko klesá amůžete si dovolit rizikovější produkt. A pak je to již také zmíněná pravidelnost investování. Při pravidelném ukládání fixní částky totiž dochází k průměrování ceny. Čím vyšší kolísavost, tím vyšší efekt pravidelné investování má.

Neméně důležité je rovněž správně chápat pojem investice. Jak vyplývá z toho, co zde již bylo uvedeno, investice rozhodně není spekulace. Investování je zpravidla dlouhodobou záležitostí v řádu několika let, či dokonce desítek let.

„Pokud chce někdo zdvojnásobit svoji investici v horizontu jednoho roku, jedná se v naprosté většině případů o spekulaci,“říká Mašát. Naopak typický investor podle něj cílí na dlouhodobý výnos v rozmezí tří až sedmi procent ročně, v závislosti na podstoupeném riziku.

Autorka je spolupracovnice redakce