Americký obr GE bojuje o důvěru

Kdo je Harry Markopolos (62)

Známý americký „cifršpion“Harry Markopolos, který před lety jako první ukázal na největšího defraudanta v dějinách USA Bernarda Madoffa, tvrdí, že GE je před bankrotem. General Electric Company (GE)

NEW YORK / PRAHA Gigantický americký holding General Electric (GE) má obří problém. Finanční vyšetřovatel Harry Markopolos, který před lety jako první upozornil na obří zpronevěru investičního bankéře Bernarda Madoffa, tvrdí, že GE spáchala účetní podvod a kryje miliardové ztráty.

Podle Markopolose se GE potýká se ztrátou ve výši 38 miliard dolarů (asi 887 miliard korun). Podle analýzy, kterou slavný účetní se svým týmem sepsal a publikoval minulý čtvrtek, je pouze otázkou času, kdy zbankrotuje. Markopolos se nechal slyšet, že jde o „větší podvod, než byly například potíže energetické společnosti Enron“. Ta nečekaně zkrachovala na přelomu tisíciletí.

Černý burzovní čtvrtek

Akcie GE na obvinění obratem reagovaly prudkým poklesem o 15 procent k 7,9 dolaru za akcii, což byl největší denní propad firmy za celou poslední dekádu. Už včera se ale GE na burze vedlo lépe: zatímco před propadem se obchodovala jedna akcie GE za více než než dolarů, včera se už prodávaly za více než 8,7 dolaru.

Společnost ještě ve čtvrtek Markopolosova obvinění popřela. A na důkaz toho, že se GE daří dobře, nakoupil její šéf Larry Culp akcie GE za zhruba dva miliony dolarů.

„To, že (Markopolos) napsal 170 stránkovou analýzu, ale nikdy nemluvil s našimi zástupci, ukazuje, že mu nikdy nešlo o přesnou finanční analýzu, ale jen o to, vydělat na rozkolísání našich akcií, takže on a blíže nejmenovaný hedgeový fond z toho mohou profitovat,“ prohlásil Culp. „GE bude vždy brát jakákoliv obvinění z finančních machinací velmi vážně. Toto je však jasná a prostá manipulace,“dodal šéf GE.

Horší než Enron a WorldCom? Markopolos svou analýzu údajně nabídl čtyřem fondům, než jeden z nich souhlasil, že proti GE půjde. Pro televizní stanici pak CNBC Markopolos připustil, že se s fondem dohodl, že dostane „slušný podíl“z peněz, které fond vydělá na sázkách proti GE.

„Mám nějaké renomé. Lidé mi naslouchají,“řekl Markopolos listu Financial Times a rozhodně popřel, že jde o manipulaci.

Ostatně účetní praktiky GE již od loňského listopadu prošetřuje nejen americká komise pro burzu a cenné papíry (SEC), ale i ministerstvo spravedlnosti.

„Účetní podvod za 38 miliard odpovídá 40 procentům tržní kapitalizace GE, což z něj činí mnohem významnější záležitost, než byly účetní podvody Enronu a WorldComu,“řekl Markopolos televizi CNBC. Jde přitom patrně o jedny z největších finančních skandálů tohoto století.

Energetická firma Enron se roky dávala za příklad úspěchu, od 90. let stabilně rostla. Její zakladatel Kenneth Lay byl označován Prudký burzovní propad za inovátora a měl četné kontakty na nejvyšší politiky. V prosinci 2001 ale přišel šok – Enron kvůli účetním podvodům vyhlásil bankrot. Ukázalo se, že firma, která měla za své největší slávy tržní hodnotu v řádu desítek miliard dolarů, byla ve skutečnosti v miliardové ztrátě, kterou se dařilo krýt jen „kreativitou“účetních. Akcie společnosti se tak z 90 dolarů za jednu propadly rázem na nulu.

O rok později pak na povrch vyplul další skandál, kdy své výsledky falšoval telekomunikační operátor pevných linek WorldCom. V roce 2002 firma přiznala, že během posledního roku a čtvrt byly její hospodářské výsledky nadhodnoceny o 3,8 miliardy dolarů.

Tehdejší hlavní účetní firmy Scott Sullivan uváděl ve výročních zprávách výdaje jako investice, aby finanční situace vypadala lépe. Následoval největší krach v dějinách USA. Společnost si posléze změnila jméno na MCI a oddlužila se. Tu pak v květnu 2005 za 8,5 miliardy dolarů získal operátor Verizon Communications.

Srovnání údajných potíží GE právě s těmito firmami tak vyvolává skutečně velké obavy. Markopolose je nicméně třeba brát vážně.

Podvodník století

Byl to právě on, kdo roky upozorňoval, že nepřirozeně vysoká návratnost investičního fondu Bernarda Madoffa je podezřelá. Dokonce se regulačnímu úřadu SEC nabídl, že mu s vyšetřováním Madoffa „pomůže (…) v jakoukoli denní či noční dobu“.

Úřad jej však odmítl. Teprve v roce 2008 vyšlo najevo, že se Madoff dopustil kolosálního podvodu na principu takzvaného Ponziho pyramidového schématu, u nás známého jako „letadlo“. Vklady nových investorů využíval k vyplácení dosavadních klientů.

Madoff tak zpronevěřil až 65 miliard dolarů, čímž se stal vůbec největším defraudantem v dějinách. V červnu 2009 byl odsouzen k trestu 150 let vězení.

Slova Harryho Markopolose od té doby nikdo na Wall Street nebere na lehkou váhu.

Američan Harry Markopolos je

■ takzvaný forenzní účetní, který se specializuje na odhalování účetních podvodů. Svou forenzní analýzu poskytuje právníkům, kteří se zabývají žalobami na společnosti na základě zákona o nepravdivých tvrzeních (Lincoln Law).

Původně začal svou kariéru jako ■ investiční broker na Wall Street, kde pracoval pro společnost Makefield Securities.

Později přešel do společností Darien Capital Management a Rampart Investment Management, kde si poprvé všiml, že v podnikání investičního bankéře Bernarda Madoffa, kterému své peníze svěřovaly hollywoodské hvězdy, není něco v pořádku. Jeho podnikání přitom začal zkoumat už v roce 1999. Americké Komisi pro burzu a cenné papíry (SEC) své podezření poskytl opakovaně v letech 2000 až 2005, ta však jeho podněty nevzala v potaz, protože tehdy pracoval pro Madoffovu konkurenci.

Jenže v prosinci 2008 klienti

■

Madoffa požádali o výběr sedmi miliard dolarů. Zoufalý bankéř se s podvodem svěřil svým dvěma synům a ti jej udali. Později se ukázalo, že Madoff z peněz nově příchozích vyplácel stávající klienty, a zpronevěřil tak celkem asi 65 miliard dolarů. Teprve tehdy

se potvrdila Markopolosova obvinění, a ten si tak vydobyl svou současnou reputaci.