Kan ikke slå markedet

Udbytte Aktier slet ikke følge med markedet.

Kun en enkelt indeksafdeling ligger i den dårligste halvdel, nemlig Danske Invest Global Indeks Akk.

Ifølge Thomas Furuseth bliver det svaerere og svaerere for isaer de – dyrere – aktive fonde at slå indekset over flere år, fordi et indeks over afkast på et marked ikke indeholder omkostninger – f.eks. handelsomkostninger.

»Det er en taerskel for den aktive fond over tid. De passive fonde klarer stort set at efterligne indeksene, men de må også bruge forskellige teknikker for at indhente nogle af de løbende omkostninger,« siger Thomas Furuseth.

Morningstar undersøgte i sommer, hvordan de europaeiske aktivt forvaltede investeringsfonde klarede sig i forhold til de passive fonde over 10 år. Det viste sig, at kun 9 pct. af fondene, der investerer i globale aktier, efter 10 år var i live og havde slået markedet. Ifølge Morningstar klarer de aktive fonde sig dårligst i kategorien globale aktier. Langt flere af de aktive fonde opnår et merafkast på deres naermarked – eksempelvis danske aktier.

Superstjerner

Ser man

bort fra forskellige investeringsområder og blot går efter de afdelinger, der har tjent allerflest penge til deres investorer de seneste 10 år, dominerer de passive fonde.

Det skyldes ikke mindst de to succesafdelinger Danske Invest Bioteknologi Indeks og Danske Invest Teknologi Indeks.

De to har opnået afkast på henholdsvis 511,29 og 476,66 pct. på 10 år og har begge slået deres indeks.

Herefter følger den aktive fond Nordea Invest Danske Fokusaktier og endnu en passiv, nemlig Sparinvest Index USA Growth.

Morningstar pointerer, at ikke alle passive indeksfonde klarer sig godt.

»Praecis som med de aktive fonde skal man også se sig godt for, når man køber en indeksfond, men de er enklere at forholde sig til end en aktiv fond,« siger Thomas Furuseth.

Han siger, at investorer bør tjekke følgende, før de vaelger en passiv fond:

Så lave årlige omkostninger N som muligt.

Indekset, der følges, skal N vaere relevant for den eksponering, man ønsker.

Kan fonden følge med indekset? N