Coronakrisen
skriver bankens strateger.
Den noget overraskende del i rapporten fra Bank of America handler om Europas muligheder for at udbygge industrien.
En sektor, der ellers har vaeret udskaeldt, og som naermest alle analysehuse har på undervaegt i investeringsstrategierne.
Men de virksomheder, der investerer i opførelse af nye fabrikker, lagre og andre dele af forsyningskaeden, har en fordel.
Industri
Banken peger i saerlig grad på Siemens og ABB som globale ledere inden for automatisering og med en staerk tilstedevaerelse i alle regioner. Dertil kommer også selskaber inden for sensorer og software som Hexagon og robotselskaber som Kuka.
I Danske Bank er man enig i, at der er underkategorier i industrien, som kan vinde på at vaere med til at bygge ny, lokal kapacitet.
»Det er et sted, hvor Europa ikke er fanget i krydsilden. Der er også subsegmenter inden for den digitale verden og kommunikationsservice, der er mindre påvirket af den eskalerende usikkerhed,« siger Lars Skovgaard Andersen, investeringsstrateg i Danske Bank.
Teknologispring
Coronakrisen har fremskyndet det strukturelle skift i forbrug og vores måde at arbejde på.
Det kan saette gang i en ny kommunikationsinfrastruktur, datagenerering, cloud computing og udbygning af båndbredde, vurderer Bank of America.
På kort sigt vil tendenser som hjemmearbejde, e-handel og indendørs aktiviteter såsom streaming og e-sport stige kraftigt.
Coronakrisen har også skabt fokus på folkesundhed og velfaerdssystemer, da økonomisk velstand bygger på en antagelse om at have en sund og dermed produktiv befolkning.
Offentlige sundhedssystemer ligger dog sjaeldent øverst i investorernes bevidsthed, når det kommer til spørgsmål om ESG (miljø, sociale forhold og god selskabsledelse, red.).
Men coronakrisen har forstaerket vigtigheden af sundhedsydelser og deres sociale rolle, og dermed bliver emner som netop laegemiddelpriser, antibiotikaresistens, fremtidig forebyggelse af pandemier og universelle vacciner vigtige i fremtiden.
»Samlet set bruges der ca. 10 pct. af bnp på sundhedsydelser globalt, men 20-40 pct. af dette går til spilde. Et mere effektivt system, der fokuserer på vaerdibaserede resultater, forebyggende pleje og større brug af teknologi, vil vaere vigtigt for at sikre en sundere verdensbefolkning post corona,« noterer Bank of Americas analytikere.
Mere fokus på S’et
S’et i ESG får en langt større rolle fremover, vurderer også Danske Bank.
Indtil nu har der oftest vaeret fokus på miljødelen, men de mere bløde og sociale forhold vil få større betydning.
Her står Europa staerkt, da man er laengere fremme med baeredygtighedsstrategier og fokus på velfaerd. Saerligt i Nordeuropa har ESG vundet indpas, og langt de fleste selskaber har strategier, som investorerne kan tage og måle op mod hinanden.