Seguros, con menos siniestros y más rentables
La industria aseguradora de la región cerró el primer semestre, con un incremento en sus primas netas y en su rentabilidad y se espera que así continúe. “Congruente con lo esperado por Fitch, el crecimiento en las primas suscritas en los diferentes países
Eduardo Recinos, DIRECTOR SENIOR DE SEGUROS DE FITCH RATINGS.
La industria aseguradora centroamericana ha registrado un mayor dinamismo por la reapertura económica postpandemia y esto se ha hecho evidente en el crecimiento de las primas netas emitidas en el primer semestre de 2022, las cuales sobrepasaron los $3,100 millones. La cifra representa un crecimiento del 6.9 % con respecto a los $2,900 del mismo período de 2021.
Costa Rica generó $953.6 millones; Panamá, $810.4 millones; Guatemala, $679.8 millones; El Salvador, $439.48 millones; Honduras, $136.49 millones y Nicaragua $113 millones, de acuerdo con los datos oficiales de las autoridades financieras de cada país.
“Congruente con lo esperado por Fitch, el crecimiento en las primas suscritas en los diferentes países de la región, visto en sus respectivas monedas locales, se mostraba al cierre de junio de 2022 mucho más robusto frente a los niveles registrados, inclusive, previo a la pandemia”, valoró el director senior de Seguros de Fitch Ratings, Eduardo Recinos.
Entrelosfactoresexternosquecontribuyeron a este importante ritmo de crecimiento está la total reactivación de las economías, gracias a un mejor comportamiento de variablescomodesempleo,laactividadcomercial, industria y financiera.
Entre los factores internos, anotó por otra parte, destaca, la mayor demanda de seguros de vida y de salud, impulsada por los beneficios de contar con cobertura frente a eventualidades de magnitudes como la pandemia.
El ajuste de tarifas para las pólizas de vida y salud, no obstante, también jugó un papel importante; así como, el incremento de los créditos, que impulsó seguros como el de desgravamen y el de desempleo, apuntó el director de Análisis de Pacific Credit Rating (PCR), Paul Caro.
En cuanto a la distribución de primas por categoría: los seguros personales registraron un aumento del 11% anual, que obedece precisamente a un comportamiento generalizado en la suscripción de seguros de vida y gastos médicos asociados con la pandemia por covid-19; mientras que los seguros generales registraron un alza del 8 % anual influenciados principalmente por el rubro de incendios y líneas aliadas y por el de automóviles, según detalló el gerente general de Scriesgo, Gary Barquero.
LA SINIESTRALIDAD Y LA RENTABILIDAD
La siniestralidad presentó una clara mejora en todos los países y significó una reducción del 8 %, bajando del 62 % al 54 %, según Fitch Ratings.
En todos los mercados de seguros de la región, tanto los rubros de salud y de vida como los de accidentes mostraron mejoras sustanciales en su desempeño durante el primer semestre de 2022, tras haber estado fuertemente afectados por el coronavirus.
La razón tiene mucho que ver con el progresivo avance de los programas de vacunación anti covid, que han derivado en un comportamiento más favorable en cuanto a los reclamos de seguros de vida y salud. De hecho, el ajuste de tarifas para las pólizas de vida y de salud contempló medidas como sujetar la cobertura a la vacunación de las personas aseguradas.
“En el rubro de automóviles, sin embargo, la siniestralidad está por encima de los niveles registrados en el mismo período del año anterior, debido a las presiones inflacionarias en los costos de repuestos, así como el desabastecimiento generado por los problemas en la cadena de suministros”, valoró Recinos.
La robustez que registra la industria aseguradora se confirma con los datos de rentabilidad, según Fitch Ratings, a junio de 2022, los resultados sumaron $239 millones, exhibiendo una importante recuperación frente a los $112 millones a junio de 2021; el índice de rentabilidad sobre patrimonio se duplicó de 7 % a 14 % y el ín
dice sobre primas netas también se duplicó de 5 % a 10 %.
EFECTO FED Y PERSPECTIVAS 2023
El incremento de las tasas de referencia de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) tendrá impactos en dos aspectos de las compañías de seguros, advierte PCR: en las reservas matemáticas y en el portafolio de inversiones.
Para el cálculo de las reservas de vida se utiliza una tasa de descuento, la cual se va a incrementar por la subida de tasas de interés en la región, lo que podría reducir las provisiones que realizan las aseguradoras. En cuanto al portafolio de inversiones, la mayor tasa pasiva en la región va a generar mayores ingresos financieros, pero los bonos a largo plazo perderán valor.
Para Scriesgo, la política monetaria que ha seguido la Fed para contener la inflación, haciendo ajustes constantes a las tasas de interés, repercutirá sin duda en las tasas de interés locales, pero podría derivar en ventajas para las aseguradoras, ya que el rendimiento de sus reservas se vería incrementado al punto de que sea factible la liberación de gasto por reservas. “No obstante, un entorno económico persistente con elevada inflación y tasa de interés podría reflejarse en una menor demanda de productos, con posibles afectaciones a la rentabilidad de las compañías”, dijo Gary Barquero, gerente general de Scriesgo.
El efecto Fed se podría observar a mayor profundidad a finales de 2022 o inicios de 2023 y diferirá en los distintos mercados, dependiendo de la magnitud de los ajustes de las tasas de cada país, y dependiendo de la estructura de activos y pasivos de cada compañía aseguradora.
Finalmente, el crecimiento de 2023 estará vinculado al comportamiento que muestren las economías, considerando los efectos que podría causar una desaceleración mundial como resultado de las políticas monetarias restrictivas que puedan ser adoptadas para contrarrestar la inflación.
La costarricense Instituto Nacional del Seguros (INS) lidera una vez más el ranking de las 25 principales aseguradoras de la región, con $662.6 millones en primas y un crecimiento interanual del 14.22 %.