L’IMPORTANCE DE LA VOLATILITÉ

La volatilité prévue durant la vie de l’option est l’essence même du concept d’option. Sur une période passée, le cours d’une action sera jugé peu volatil si la hausse (ou la baisse) de l’action a été relativement régulière ; l’action sera estimée très volatile si son cours a connu des mouvements brutaux (à la hausse ou à la baisse).

Si on prévoit une volatilité élevée durant la vie de l’option, le détenteur de l’option espère pouvoir exercer cette option à son profit : pour un call, il ignorera les périodes de baisse du cours du sous-jacent (qui ne le pénalisent pas) et pourra (peut-être) profiter d’une hausse du prix du sous-jacent. Ainsi, plus élevée est la volatilité prévue du sous-jacent, plus élevée est la valeur de l’option.