Fonds obligataires « datés »

Pour placer mes liquidités à long terme, on me propose d’investir sur un fonds obligataire dit « fonds daté ». de quoi s’agit-il ?

Ce type de fonds a vocation à ne détenir que des obligations émises par des entreprises avec une maturité inférieure à l’échéance du fonds. L’intérêt est de percevoir les revenus distribués (coupons) et in fine de récupérer le capital investi, bénéficiant ainsi d’un rendement assez prévisible sur l’horizon de placement. Tandis qu’un fonds obligataire classique peut vous faire courir un risque notamment en cas de hausse des taux.

Mais ce type de fonds ne garantit pas le capital en cas de défaut d’un ou plusieurs émetteur (s). De plus, le niveau actuel des taux et la rémunération du risque de crédit sont historiquement bas : en cas de remontée de l’un de ces paramètres, la valeur liquidative pourrait baisser significativement pendant la phase de portage. Il faut donc que vous soyez en capacité de tenir votre position jusqu’à l’échéance du fonds. il ne faut pas tirer de conclusion hâtive, en particulier pour 2018.

En effet, pour cette année, il n’est pas opportun de baisser votre rémunération de gérance, dès lors que celle-ci est stable sur les derniers exercices. Du fait de l’instauration du prélèvement à la source de l’impôt sur le revenu à compter de 2019, vos revenus « ordinaires » (imposables dans la catégorie « traitements et salaires ») perçus en 2018 ne seront pas imposés pour la part n’excédant pas la plus petite de vos rémunérations de gérance perçue sur les exercices 2015, 2016 et 2017. A contrario, vos dividendes relatifs à l’exercice 2018 seront imposés. En revanche, à partir de 2019, vous aurez certainement une réflexion à mener quant à la structuration de votre rémunération…