FCPI-FIP Le cru 2017
Le non-coté, une autre solution pour réduire ses impôts.
La création d’unités de compte i nves t i e s d a ns l e c a pi t a l - développement qui peuvent être logées dans un contrat d’assurance-vie ne chasse pas pour autant l’intérêt que présentent les fonds de placement pour l’innovation (FCPI) et les fonds d’investissement de proximité (FIP). Ces fonds ont pour eux la qualité des sociétés qui les gèrent, leur historique de performance et, surtout, leur avantage fiscal. Investir dans ce type de support permet de réduire l’impôt sur le revenu et/ou l’ISF. S’agissant du premier, le contribuable bénéficie d’une réduction d’impôt égale à 18 % du montant investi, dans la limite de 24 000 euros pour un couple (soit une économie d’impôt de 4 320 euros) et de 12 000 euros pour une personne seule (2 160 euros). L’avantage fiscal est même de 42 % pour les habitants des DOM-TOM. Pour l’ISF, l’attrait est encore supérieur puisque la réduction d’impôt est égale à 50 % du montant investi, dans la limite de 18 000 euros par an. Les plus-values sont par ailleurs exonérées d’impôt, mais pas de prélèvements sociaux. Pourquoi s’en priver ?
La difficulté réside dans le choix du fonds. Les performances sont en effet très hétéroclites entre les sociétés de gestion et même entre les fonds au sein d’une même société de gestion, selon l’année d’investissement. L’ancienneté de la société de gestion, la stabilité des équipes, les secteurs d’intervention sont des critères à considérer. En revanche, pour juger d’un fonds, il faut attendre qu’il soit liquidé, ce qui peut prendre jusqu’à dix ans. Reconduire son investissement chaque année permet de mutualiser la performance, les meilleurs crus compensant les moins bons. Attention aussi aux frais, même s’ils ont eu tendance à baisser ces dernières années, ainsi qu’aux commissions de surperformance prises par certains gérants.
FIP ou FCPI, la différence est parfois ténue. Les premiers investissent principalement en fonds propres dans des entreprises déjà matures qui ont des débouchés pérennes, des résultats bénéficiaires, ou en passe de l’être, et des projets de développement par croissance interne ou externe et/ ou à l’international… Les seconds se concentrent davantage sur d e s s o c i é t é s n o u v e l l e me n t créées. Les FCPI apparaissent