Si­cav et FCP

Le Revenu - Mensuel Placement - - SOMMAIRE -

S i vous sou­hai­tez dé­lé­guer la ges­tion de votre épargne, les Si­cav et les FCP (fonds com­muns de pla­ce­ment) consti­tuent des so­lu­tions in­té­res­santes. Contre quelques di­zaines d’eu­ros, l’achat d’une part de Si­cav ou de FCP vous per­met de pro­fi­ter des po­ten­tia­li­tés des mar­chés en de­ve­nant pro­prié­taire d’une frac­tion d’un por­te­feuille di­ver­si­fié in­ves­ti en ac­tions, en obli­ga­tions ou en va­leurs mo­né­taires. Cla­ri­fiez vos ob­jec­tifs avant d’in­ves­tir Pré­ci­sez sans dé­tour vos ob­jec­tifs avant de confier votre épargne à une so­cié­té de ges­tion. La somme dis­po­nible est-elle des­ti­née à fi­nan­cer l’ac­qui­si­tion pro­chaine de votre ré­si­dence prin­ci­pale ? Votre but est-il, au contraire, de va­lo­ri­ser au mieux votre ca­pi­tal, d’ob­te­nir un com­plé­ment de re­ve­nus ou bien de pré­pa­rer votre re­traite ? En ré­pon­dant à ces quatre ques­tions, le champ des pos­sibles se ré­duit. Si l’ob­jec­tif est de fi­nan­cer, par exemple, l’achat d’un lo­ge­ment, les Si­cav mo­né­taires res­tent le vé­hi­cule le mieux adap­té. Étant don­né le loyer de l’ar­gent, le ren­de­ment se­ra certes mi­nime, mais l’in­ves­tis­se­ment est sans risques. Dé­fi­nis­sez votre ho­ri­zon de pla­ce­ment Pour ré­col­ter plei­ne­ment les fruits de son in­ves­tis­se­ment, il est aus­si né­ces­saire de s’ins­crire dans le temps. Une ques­tion s’im­pose alors : sur quelle du­rée suis-je prêt à m’en­ga­ger ? Moins d’un an ? Entre trois et cinq ans ? Plus de cinq ans ? La ré­ponse condi­tion­ne­ra le choix des pro­duits.

Si votre ho­ri­zon est li­mi­té à un an, pas ques­tion de vous aven­tu­rer hors du champ des Si­cav mo­né­taires. Entre trois et cinq ans, les Si­cav obli­ga­taires ou di­ver­si­fiées à do­mi­nante obli­ga­taire peuvent consti­tuer une so­lu­tion in­té­res­sante, comme cer­tains fonds à for­mule ou à per­for­mance ga­ran­tie qui exigent une du­rée d’im­mo­bi­li­sa­tion de cet ordre et une sé­lec­tion ri­gou­reuse des pro­duits. En re­vanche, si vous avez la pos­si­bi­li­té de vous en­ga­ger sur une pé­riode d’au moins cinq an­nées, le do­maine des Si­cav ac­tions, fran­çaises ou in­ter­na­tio­nales, vous est grand ou­vert. Éva­luez votre sen­si­bi­li­té au risque Le risque est in­dis­so­ciable de la per­for­mance. En ache­tant une Si­cav d’ac­tions fran­çaises, par exemple, vous vous at­ten­dez à ga­gner 20, 30, 40 % ou plus. Mais êtes-vous pré­pa­ré à sup­por­ter une baisse équi­va­lente ? Pour me­su­rer le risque en­cou­ru, chaque Si­cav pré­sente un pro­fil de risque et de ren­de­ment éva­lué sur une échelle de 1 (risque le plus faible) à 7 (le plus éle­vé). Cet élé­ment, pré­ci­sé dans le do­cu­ment d’in­for­ma­tion clé re­mis à l’in­ves­tis­seur (Di­ci), vous per­met de dé­ci­der en connais­sance de cause. Faites jouer la concur­rence L’uni­vers de la ges­tion col­lec­tive se ca­rac­té­rise par sa grande di­ver­si­té. Pour faire les bons choix, étu­diez les pro­duits, l’his­to­rique des per­for­mances, la stra­té­gie des gé­rants, comme nous le fai­sons dans notre sé­lec­tion de Si­cavFCP pu­bliée chaque mois. Choi­sis­sez la bonne en­ve­loppe fis­cale Sé­lec­tion­ner sa Si­cav est une chose, choi­sir le bon écrin en est une autre. Les pro­duits de ges­tion col­lec­tive peuvent être lo­gés dans un compte-titres or­di­naire, mais aus­si dans un plan d’épargne en ac­tions (PEA), un contrat d’as­su­rance vie en uni­tés de compte ou dans le cadre de l’épargne sa­la­riale. Tout dé­pend de votre stra­té­gie fis­cale et de votre ho­ri­zon d’in­ves­tis­se­ment (cinq ans au mi­ni­mum pour un PEA et l’épargne sa­la­riale). As­su­rez un sui­vi ré­gu­lier « Re­po­sez-vous, mon cer­veau tra­vaille pour vous, vos in­té­rêts sont les miens », telle pour­rait être la de­vise du gé­rant de Si­cav. Pas­sé la sous­crip­tion, vous êtes dé­li­vré des sou­cis de la ges­tion. Ce confort re­la­tif ne doit pas vous em­pê­cher de vous te­nir in­for­mé. Sui­vez ré­gu­liè­re­ment l’évo­lu­tion des va­leurs li­qui­da­tives (les prix des parts), com­pa­rez les per­for­mances à celles des pro­duits de la même ca­té­go­rie et con­sul­tez les rap­ports men­suels sur les sites des so­cié­tés de ges­tion, où vous trou­ve­rez les ar­bi­trages ré­cents, la com­po­si­tion de l’ac­tif et di­vers ra­tios d’éva­lua­tion. n

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