Fonds: gebündeltes Wissen
Unabhängige Vermögensverwalter haben sich als langfristige Alternative zur Bank etabliert. Ihr Können steht nicht nur vermögenden Anlegern zur Verfügung: Fonds von Vermögensverwaltern sind auch bei Kleinanlegern gefragt. Viele Strategien der unabhängigen Finanzfachleute sind längst auch für Anleger mit kleinen Vermögen zu haben – über Fonds, die zahlreiche Vermögensverwalter anbieten. „Gerade im Fondsbereich polarisieren sich die Märkte“, berichtet Marcus Kuntz von der Fondsgesellschaft UniversalInvestment. „Auf der einen Seite liefern sich die Anbieter von passiven Indexfonds (ETF) gerade einen Preiskampf. Auf der anderen Seite gibt es immer mehr Fonds von Vermögensverwaltern, die sich klar von diesen standardisierten Produkten absetzen und ihre starke Expertise und ausgewiesene Asset-ManagementKompetenz für individuelle, maßgeschneiderte Fonds nutzen.“
Der Leiter Vertrieb Fondsinitiatoren hat einen guten Überblick über den Markt, ist Universal-Investment doch die
größte unabhängige Fondsgesellschaft im deutschsprachigen Raum und mit ihrer fast 50 jährigen Historie der größte Anbieter sogenannter „Private-Label-Fonds“in Deutschland. Über 400 Publikumsfonds mit einem Volumen von über 30 Milliarden Euro hat die Kapitalverwaltungsgesellschaft unter ihrem Dach. „Von den rund 170 Fondspartnern bzw. Fondsinitiatoren, die mit uns zusammenarbeiten, sind die Vermögensverwalter die größte Gruppe“, ergänzt Andreas Gessinger, bei UniversalInvestment Leiter Kundenbetreuung Fondsinitiatoren.
„Vermögende Privatanleger suchen bei Vermögensverwaltern in erster Linie aus einem Motiv Rat: Ihnen geht es oft um Kapitalerhalt, auch generationsübergreifend. Bei der Wahl der Investments wünschen sie sich nicht stets die höchste Rendite, sondern Stabilität, Kapitalerhalt und noch etwas Rendite obendrauf“, ergänzt Marcus Kuntz. Kein Wunder also, dass auch bei den Fondslösungen
vor allem Produkte mit Absolute-Return-Ansatz aktuell besonders gefragt sind; also Fonds, die auch in rückläufigen Aktienmärkten den Kapitalerhalt gewährleisten. Passive Produkte wie ETFs, die in steigenden Märkten gut gelaufen sind, kommen hier an ihre Grenzen: Geht es mit dem ganzen Markt nach unten, gibt es hier keinen Fondsmanager, der auf die Bremse drückt.
Was für einen Fondsmantel spricht, ist unter anderem die Sicherheit: „Kaum ein anderes Finanzprodukt bietet hier so viel wie ein Fonds. Investmentfonds sind insolvenzgeschützt. Die Vermögensgegenstände des Fonds werden getrennt vom Vermögen des Vermögensverwalters, der Fondsgesellschaft und der Verwahrstelle verwahrt. Zudem ist die Fondsindustrie eine der am stärksten regulierten Branchen“, erläutert Kuntz. Universal-Investment nimmt als Kapitalverwaltungsgesellschaft solche Aufgaben wahr. Die Frankfurter bieten daneben ei- nen ganzen Strauß von Dienstleistungen für Vermögensverwalter, die eine eigene Fondsidee auf dem Markt platzieren wollen. „Wir sorgen zum Beispiel dafür, dass ein Fonds vertriebsfähig ist, die Zahlungsströme funktionieren, und bieten auch Vertriebsunterstützung“, so Gessinger. Gleichzeitig versteht sich Universal-Investment als „Qualitätssiegel für VermögensverwalterFonds“: „Auch wir sind unabhängig und schauen deshalb genau auf die Fondsstrategien – und lehnen manches Konzept auch schon mal ab“, unterstreicht Kuntz.
Aktuell gibt es einen interessanten Trend. Der Markt der Vermögensverwalter verändert sich zwar kaum, dennoch kommen immer mehr PrivateLabel-Fonds auf den Markt. „Wir beobachten gerade bei Neugründungen, dass oft erst der eigene Fonds gegründet wird und der Vermögensverwalter erst später die Vermögensverwaltung anbietet. Fonds werden daher auch als Instrument gesehen, um den eigenen Bekanntheitsgrad und seine Anlagephilosophie einem breiten Publikum bekannt zu machen“, erläutert Kuntz.
Bei der Suche nach Anlagen, die Rendite versprechen, sind die Vermögensverwalter jescheidet denfalls sehr kreativ. Allein in diesem Jahr hat die UniversalInvestment für ihre Partner 25 neue Fonds mit einem Volumen von 1,5 Milliarden Euro auf den Markt gebracht. „Bei den Anlagestrategien sind die Themen noch breiter geworden: Digitalisierung, Schwellenländer und vor allem nachhaltige Investments werden stark nachgefragt“, beobachtet Andreas Gessinger. Ein wesentliches Merkmal unter- die Fonds der Vermögensverwalter ohnehin deutlich von anderen Fondsprodukten: Die Vermögensverwalter sind mit ihrem Namen und ihrem Geld ganz eng mit dem Fonds verbunden.
„Unabhängige Vermögensverwalter werden deshalb dauerhaft eine Rolle spielen“, sind Kuntz und Gessinger überzeugt. „Eben weil sie individuelle Beratung bieten und unabhängig sind.“