In herausfordernden Zeiten müssen Vermögensverwalter mit intelligenten Strategien arbeiten, um ihren Kunden einen Mehrwert zu bieten. Die Experten der Privatbank Berenberg setzen vor allem auf das „Stock Picking“, also die Einzeltitelauswahl unter Berücks
„Wir gönnen uns eine eigene Meinung.“Diese Aussage ist Michael Engelhardt sehr wichtig – insbesondere in dieser Zeit, in der auch im gehobenen Private Wealth Management oftmals mehr langweilige Mainstream-Ansätze zu finden sind als wirklich individuelle Konzepte, die der Vielschichtigkeit der Kundenwünsche und den kurz-, mittel- und langfristigen strategischen Zielen entsprechen. Der Niederlassungsleiter von Berenberg in Düsseldorf betont: „Unser Fokus liegt darauf, unseren eigenständigen Anlagestil bei unseren Kunden zu etablieren und damit wirklich tragfähige Lösungen in nicht gerade einfachen Zeiten zu bieten.“Damit wolle sich Berenberg gezielt von den vielen allzu gleichen Angeboten am Markt absetzen, die gerade nicht von einer festen Meinung geprägt seien, sondern von der Zusammenstellung von Standardangeboten.
Diese Meinung ist bei Michael Engelhardt und seinen Kollegen natürlich nicht aus der Luft gegriffen. Die international tätige Bank verfügt über eigene Analysten und Spezialisten in den Bereichen Investmentund Corporate-Banking sowie für Aktien und makroökonomische Auswertungen, Portfoliomanagement und sogar Nachhaltigkeit.
Diese Kompetenzen ermöglichten – so Engelhardt –, strategisch hochwertige Lösungen abseits des Mainstreams anzubieten, um insbesondere in solchen bewegten Zeiten dauerhaft erfolgreich im Wealth und Asset Management tätig zu sein. „Wir erhalten unser Wissen aus vielfältigen Informationen, die unsere Spezialisten kontinuierlich liefern. Daraus entsteht unser übergeordnetes taktisches und strategisches Bild, in dessen Rahmen wir die Vermögensverwaltung für unsere Kunden umsetzen.“
Michael Engelhardt weist dabei vor allem auf den Ansatz des „Stock Picking“hin, also die Einzeltitelauswahl unter Berücksichtigung besonderer Bedingungen. „Wir investieren in attraktive Werte, die sehr gesunde Bilanzen und Gewinne aufweisen, aber zugleich noch nicht allzu stark bewertet sind und daher auch in Zukunft noch überdurchschnittliches Wachstumspotenzial aufweisen. Wir nennen das ‚Quality Growth‘ und setzen noch stärker als andere auf eine nachhaltige Einzelaktienanalyse.“So sei beispielsweise die Dividende
kein wesentliches Kriterium für die Aktienauswahl. Aus Growth-Gesichtspunkten bedeute eine Dividendenzahlung letztlich einen Kapitalabfluss beim Unternehmen, dem damit weniger Geld für Investitionen zur Verfügung stehe. Das wiederum könnte das langfristige Wachstum begrenzen und damit die Performance-Aussichten für Anleger.
Lösungen abseits des Mainstreams sind bei Berenberg unternehmerische Beteiligungen wie Private Equity und Private Debt. Während bei Private Equity Direktinvestments in ausgewählte Beteiligungen und das Engagement in großen Fonds im Vordergrund stehen, werden im Bereich Private Debt Darlehen für die Finanzierung der Bau- und Betriebsphasen
von Projekten wie etwa den Glasfaserausbau oder die Weiterentwicklung alternativer Energien vergeben. Als Finanzierungsoder Anlageform hat Private Debt deutlich an Aufmerksamkeit gewonnen. Es sind institutionelle und private Investoren, die Fremdkapital für Unternehmen und Projekte bereitstellen und für die Private Debt eine attraktive Alternative
zu einer Anlage im Kapitalmarkt geworden ist.
Investor im Segment Private Debt ist ein von Berenberg aufgelegter geschlossener Fonds. Der angestrebte Zins liegt dabei deutlich über dem Kapitalmarktdurchschnitt. „In den vergangenen Jahren haben wir private Finanzierungen in Höhe von 100 Millionen Euro vermittelt, allein von unseren privaten Anlegern. Durch unsere Erfahrung und die Einbindung unserer verschiedenen Fachabteilungen schaffen wir es, vielversprechende Projekte auszuwählen und so das Risiko von Zahlungsausfällen abzumildern. Wir prüfen jedes Vorhaben unter rechtlichen und finanzwirtschaftlichen Gesichtspunkten sehr genau“, stellt Michael Engelhardt heraus.
Er betont in dem Zusammenhang: „Wir verstehen es als unsere Aufgabe, unseren Kunden den Zugang zu solchen Anlagemöglichkeiten zu eröffnen, um damit dauerhaft neue Chancen für die Portfolioentwicklung aufzutun.“Das Geschäft mit Private Equity und Private Debt ist bei Berenberg sowohl für private als auch für professionelle Investoren zugänglich. Dabei konzentriert sich die Privatbank auf die Arbeit mit dem Mittelstand – und eröffnet den eigenen Kunden damit den Zugang zu interessanten unternehmerischen Renditen.