Deutscher Mittelstandsanleihen Fonds

Die Fonds im Überblick Mittelstandsanleihen bieten attraktive Renditen, sie müssen aber sorgfältig geprüft werden.

Anlagekonzept investiert deutsche Mittelstandsanleihen

ISIN LU0974225590

WKN A1W5T2

Aktuelles Fondsvolumen mehr als 185 Mio. Euro

Kosten Ausgabeaufschlag bis zu 3,0% (entfällt beim Kauf über die Börse), Verwaltungsgebühr 1,5% p.a., Rücknahmegebühr 0% Risiko (KIID*) 3 (1= geringes Risiko bis 7= hohes Risiko) Ertragsverwendung jährliche Ausschüttung telständischen Unternehmen auf Herz und Nieren. Dazu gehören persönliche Gespräche mit den Unternehmenslenkern ebenso wie Auswertungen von Informationen und Geschäftsunterlagen.

„Wir suchen die Werte, die nachhaltig erfolgreich sind“, sagt KFM-Vorstand Hans-Jürgen Friedrich. Als erfahrener Spezialist für Unternehmenskredite weiß er, worauf bei dem aufwändigen Scoring zu achten ist. Die Experten schauen sich die Bilanzen und Geschäftsberichte an, aber auch das Risikomanagement, die Struktur der Lieferanten und Kunden – gibt es hier Abhängigkeiten? – und natürlich das Geschäftsmodell: Wie breit ist es diversifiziert, streut es Risiken, ist es zukunftsfähig?

Außerdem gehört die Analyse der Anleihe-Unterlagen dazu, also des Wertpapierprospektes und der Anlagebedingungen. Da kommt es auf Details an, die der Privatanleger leicht übersieht. Als Beispiel nennt Friedrich Call-Optionen: Darf der Emittent die Anleihe vorzeitig kündigen?Wenn ja: mit oder ohne Vorfälligkeitsentschädigung? Diese „große Fleißarbeit“endet nicht mit dem Kauf des Papiers für den Fonds, erklärt Friedrich weiter: „Wir schauen immer, ob das Investment auch während der Laufzeit intakt bleibt.“Gesetzesänderungen können die Chancen ebenso beeinflussen wie aktuelle Entwicklungen. Das verdeutlicht gerade die Corona-Krise. Ganzen Branchen wie Gastronomie, Hotellerie oder Tourismus brechen die Geschäftsmodelle weg.„Ein Asset Manager, der Unternehmen und Märkte laufend beobachtet, kann schnell reagieren und gegebenenfalls Papiere verkaufen“, sagt Friedrich.

Mit vielen weiteren Analysen und Messinstrumenten, die auch bei der professionellen Kreditvergabe von Banken eingesetzt werden, sorgen die KFM-Spezialisten dafür, dass nur die guten Anleihen im Fonds verbleiben. Verbleibende Risiken werden durch die breite Streuung gemindert. Mit Erfolg: Der Deutsche Mittelstandsanleihen Fonds erzielte seit Fondsauflage (25.11.2013) bis zum 30.04.2020 einen ausschüttungsbereinigten Wertzuwachs in Höhe von 14,16 Prozent und eine jährliche Ausschüttung von über vier Prozent.

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