«Κούρεμα» για μετόχους και ομολογιούχους
Προϋπόθεση για τη στήριξη των τραπεζών βάσει του Μνημονίου που θα υπογράψει η Ισπανία
Οι κάτοχοι προνομιούχων μετοχών και οι κάτοχοι ομολόγων μειωμένης εξασφάλισης (subordinated bonds) των ισπανικών τραπεζών που θα επανακεφαλαιοποιηθούν μέσω ευρωπαϊκών πόρων θα πρέπει να υποστούν ζημίες προτού λάβουν χρήματα Ευρωπαίων φορολογουμένων, σύμφωνα με το προσχέδιο του Μνημονίου που θα υπογράψει η Μαδρίτη. Παράλληλα, η ισπανική κυβέρνηση θα πρέπει να παραδώσει τις περισσότερες εποπτικές εξουσίες που διαθέτει επί του χρηματοπιστωτικού τομέα, σε αντάλλαγμα για τη λήψη βοήθειας μέχρι 100 δισ. ευρώ.
Χθες, ο εκπρόσωπος Τύπου του επιτρόπου κ. Ολι Ρεν δήλωσε ότι οι κάτοχοι τραπεζικών ομολόγων που έχουν καθεστώς προτιμώμεν ο υ πι στ ωτή δ ε ν πρόκε ι τ α ι ν α υποστούν ζημίες. Στο προσχέδιο του ισπανικού Μνημονίου αναφέρεται ρητά ότι οι «τράπεζες και οι μέτοχοί τους θα αναλάβουν ζημίες προτού εγκριθούν μέτρα κρατικής βοήθειας και διασφαλιστεί ότι οι μέτοχοι και οι κάτοχοι ειδικών ομολογιακών εκδόσεων θα απορροφήσουν ζημίες στον μέγιστο δυνατό βαθμό». Για την Ισπανία η επιβολή ζημιών στους ομολογιούχους αποτελεί πολιτική βόμβα, αφού χιλιάδες Ισπανοί καταθέτες έχουν αγοράσει τέτοια προϊόντα συνολικού ύψους 67 δισ. ευρώ. Από την άλλη πλευρά, η αλλαγή τακτικής από την Ευρωζώνη και η επιμονή για την ανάληψη ζημιών από τους ομολογιούχους έχουν ως στόχο να περιοριστούν
Για την Ισπανία η επιβολή ζημιών στους ομολογιούχους αποτελεί πολιτική βόμβα, αφού χιλιάδες Ισπανοί καταθέτες έχουν αγοράσει τέτοια προϊόντα αξίας 67 δισ. ευρώ.
Η ισπανική τα χρήματα που θα πρέπει να δώσουν οι φορολογούμενοι προκειμένου να διασωθούν οι τράπεζες. Σε συνδυασμό με τις νέες εποπτι- κές εξουσίες που θα αναλάβει η τρόικα, ειδικότερα επί των τραπεζών που θα λάβουν ευρωπαϊκά κεφάλαια, οι νέοι όροι θα μπορούσαν να αποτελούν το κανονιστικό πλαίσιο για τη νέα, πανευρωπαϊκή αρχή επιτήρησης του τραπεζικού τομέα που αναμένεται να συσταθεί στις αρχές του 2013.
Σημειώνεται ότι οι ελληνικές τράπεζες ήδη έχουν προχωρήσει σε επαναγορά υβριδικών και ειδ ι κ ών ο μο λ ο γ ι α κ ών ε κ δ ό σε ων υποχρεώνοντας τους κατόχους των σχετικών τίτλων σε μεγάλες «εθελοντικές» ζημίες. Στελέχη εγχωρίων τραπεζών σημειώνουν ότι αντίθετα με την Ισπανία, στην Ελλάδα οι σχετικές εκδόσεις ήταν περιορισμένες. Μάλιστα, μεγάλο μέρος τους έχει ήδη επαναγοραστεί από τις τράπεζες (με μεγάλο discount) στο πλαίσιο της προσπάθειας ενίσχυσης της κεφαλαιακής τους βάσης. Το πρώτο τρίμηνο του 2012 η Εθνική Τράπεζα, η Eurobank, η Alpha Bank και η Τράπεζα Πειραιώς προχώρησαν στην επαναγορά υβριδικών και ειδικών ομολογιακών τίτλων σε τιμές που κυμαίνονταν μεταξύ 70% και 45% της ονομαστικής αξίας των τίτλων. Σε ό,τι αφορά δε τους μετόχους των τραπεζών, οι απώλειες, λόγω της δημοσιονομικής εκτροπής και της αβεβαιότητας για την έκβαση της κρίσης, ξεπερνούν ήδη το 97%...