Μια απίθανη στοιχηματική ιστορία από την αγορά του πετρελαίου

Οι συμφωνίες αποφέρουν κέρδη στο Μεξικό και προμήθειες στη Wall Street

δέκα υπουργοί της κυβέρνησης του Μεξικού και η κρατική ενεργειακή εταιρεία Petroleos Mexicanos ετοιμάζονταν το 2008 να μπουν δυναμικά στις διεθνείς αγορές πετρελαίου. Αν απέδιδε το στοίχημα, τα κέρδη τους θα ήταν τεράστια. Αν έκαναν λάθος, τότε θα είχαν χάσει αρκετά λεφτά. Η ονομαστική αξία των στοιχημάτων στην προθεσμιακή αγορά πετρελαίου είχε φθάσει το 1,5 δισ. δολάρια. Τα κέρδη θα ήταν πολλαπλάσια, όπως απεδείχθη στη συνέχεια.

Ενα επτάμηνο νωρίτερα, στις αρχές Ιανουαρίου 2008, οι τιμές του πετρελαίου είχαν αρχίσει να ακολουθούν σταθερά ανοδική πορεία. Από τον Φεβρουάριο του 2008 διαρκώς ανέβαιναν: 103,05, 111,80, 119,93, 135,09 και 143,67 δολάρια – μέχρι που η τιμή του αργού πετρελαίου στις ΗΠΑ έφθασε στα 147,27 δολάρια το βαρέλι στις αρχές Ιουλίου. Hταν τεράστια η ζήτηση «μαύρου χρυσού» από αναδυόμενες αγορές, συμπεριλαμβανομένης της Βραζιλίας και της Κίνας, γεγονός που αναζωπύρωσε τα σενάρια για άνοδο της τιμής του πετρελαίου έως τα 200 δολάρια το βαρέλι.

Ομως στις 22 Ιουλίου 2008, μόλις 11 ημέρες μετά το ιστορικό ρεκόρ αύξησης του αργού πετρελαίου, οι προαναφερθέντες Μεξικανοί αξιωματούχοι συγκεντρώθηκαν για να συζητήσουν ποιες θα ήταν οι επόμενες κινήσεις της. Ηθελαν να αντισταθμίσουν το κίνδυνο από μια απότομη πτώση του πετρελαίου στο μέλλον, δίνοντας ανάλογες εντολές στις Barclays, Goldman Sachs, Morgan Stanley και Deutsche Bank. Αγόρασαν προθεσμιακά συμβόλαια που τους έδιναν το δικαίωμα να πουλήσουν πετρέλαιο μελλοντικά σε τιμές από 66,50 μέχρι 87 δολάρια το βαρέλι. Η συνολική αξία των προθεσμιακών συμβολαίων έφθανε το 1,5 δισ. δολάρια.

Από το Χιούστον στη Νέα Υόρκη, οι τραπεζίτες εργάζονταν υπερω- ριακά για να κλείσουν αυτήν την περίπλοκη και τεράστια συναλλαγή. Τα συμβόλαια αναλογούσαν σε 330 εκατ. βαρέλια, δηλαδή όσο είναι οι ετήσιες εισαγωγές πετρελαίου στην Ολλανδία. Μόνον η Barclays, η οποία τότε ήταν μια από τις μεγαλύτερες τράπεζες στις διεθνείς αγορές εμπορευμάτων, είχε αναλάβει συμβόλαια με 220 εκατ. βαρέλια. Ακολουθούσε η Goldman Sachs με 85 εκατ. βαρέλια.

Εως το 2009, όταν είχε ξεσπάσει η χρηματοπιστωτική κρίση, οι τιμές του πετρελαίου είχαν υποχωρήσει στα 55 δολάρια το βαρέλι, δηλαδή αρκετά χαμηλότερα από τα 70 δολάρια το βαρέλι που είχαν κλείσει τα συμβόλαια. Μέχρι τον Δεκέμβριο του 2009, οι τέσσερις επενδυτικές τράπεζες που συμμετείχαν στη συμφωνία έστειλαν με έμβασμα τα κέρδη των προθεσμιακών συμβολαίων στο μεξικανικό κράτος. Επίσημες καταστάσεις του λογαριασμού No. 420127 στην κρατική Nacional Financiera επιβεβαίωσαν την αποστολή 5.084.873.500 δολαρίων.

Μέσα σε μία δεκαετία, η ονομαστική αξία των προθεσμιακών συμβολαίων του Μεξικού φθάνει τα 163 δισ. δολάρια, καθιστώντας, δίχως αμφιβολία, τη χώρα ως τον μεγαλύτερο παίκτη στις αγορές πετρελαίου, με πλούσια επενδυτική εμπειρία. Το 2016, τα κέρδη του Δημοσίου έφθασαν στα 6,4 δισ. δολάρια και το 2016 διαμορφώθηκαν στα 2,7 δισ. δολάρια. Πρώτη φορά που το Μεξικό έλαβε θέσεις στην προθεσμιακή αγορά ήταν τη δεκαετία του 1990, όταν ο Σαντάμ Χουσεΐν εισέβαλε στο Κουβέιτ. Τα ετήσια στοιχήματα του μεξικανικού κράτους στην προθεσμιακή αγορά πετρελαίου είναι γνωστά ως η «συμφωνία της Χασιέντα». Είναι μια ιδιαίτερα κερδοφόρα συμφωνία για τις τράπεζες. Κάθε χρόνο υπολογίζεται πως κερδίζουν από 30 έως 80 εκατ. δολάρια σε προμήθειες.

Δέκα υπουργοί της κυβέρνησης του Μεξικού και η κρατική ενεργειακή εταιρεία Petroleos Mexicanos πρωταγωνιστούν στην ιστορία.