Έρχονται νέα deals στην ιδιωτική Υγεία
Oι κινήσεις του fund CVC η στάση της Global Finance και οι βλέψεις του ομίλου Αποστολόπουλου
Εν μέσω σημαντικών προκλήσεων εξακολουθεί να βρίσκεται ο κλάδος ιδιωτικής Υγείας, ο οποίος αποτελεί το τελευταίο διάστημα και πόλο έλξης επενδυτικών κεφαλαίων.
Ο εν λόγω κλάδος, με συνολικό τζίρο της τάξης του 1,45 δισ. ευρώ για το 2017, περιλαμβάνει εταιρείες δύο διαφορετικών ταχυτήτων, ανάλογα με το μέγεθoς αλλά και το βαθμό εξάρτησής τους από τον ΕΟΠΥΥ. Ειδικά, η τελευταία παράμετρος αποτελεί και κριτήριο σχετικά με την προσέλκυση επενδυτικών κεφαλαίων, σύμφωνα με τον πρόεδρο της Πανελλήνιας Ένωσης Ιδιωτικών Κλινικών (ΠΕΙΚ) Γρηγόρη Σαραφιανό.
H κινητικότητα στον κλάδο αποτυπώνεται στις μέχρι σήμερα συμφωνίες που έχουν υλοποιηθεί κυρίως από την πλευρά του fund CVC, αλλά και από μια σειρά άλλων που κυοφορούνται.
Ειδικότερα, την προηγούμενη Πέμπτη ανακοινώθηκε και η τυπική πλέον ολοκλήρωση της συμφωνίας μεταβίβασης των μετοχών της Ιασώ General στην Hellenic Healthcare S.A R.L. η οποία ελέγχεται από το fund CVC Capital Partners, σε υλοποίηση της από 5.11.2017 συμφωνίας.
Με βάση τη συμφωνία μεταβιβάστηκε το 97,2% των μετοχών που κατείχε η εταιρεία έναντι τιμήματος 19.446.000 ευρώ, που καταβλήθηκε για να χρησιμοποιηθεί αποκλειστικά για την απομείωση του τραπεζικού δανεισμού.
Υπενθυμίζεται ότι το CVC ελέγχει και το Metropolitan, ενώ πληροφορίες θέλουν να ενδιαφέρεται και για το Ντυνάν, για το οποίο η Τράπεζα Πειραιώς έχει ήδη ξεκινήσει τις διαδικασίες πώλησης, αλλά ακόμη και για τον όμιλο Υγεία.
Από κει και πέρα δεν πρέπει φυσικά να περνούν απαρατήρητες οι κινήσεις του ομίλου Αποστολόπουλου για το Υγεία, αλλά και το γεγονός ότι έχει συμπληρωθεί και μία επταετία που fund της Global Finance έχει επενδύσει στην Ευρωκλινική και φαίνεται να έχει εισέλθει ήδη σε φάση αποεπένδυσης.
Ακόμη, το ναυάγιο της πώλησης της Εθνικής Ασφαλιστικής ίσως να καθυστερεί και κάποιες εξελίξεις, καθώς ο μεγαλύτερος ιδιωτικός ασφαλιστικός φορέας, όπως επισημαίνουν κύκλοι της αγοράς, παίζει καθοριστικό ρόλο στις εξελίξεις. Δεν είναι τυχαίο το γεγονός ότι, με βάση τα πιο πρόσφατα στοιχεία της ΕΛΣΤΑΤ, το 2016 υπήρξε χρονιά ρεκόρ στη συμμετοχή της ιδιωτικής ασφάλισης στο σύνολο των πληρωμών των ελληνικών νοικοκυριών για υπηρεσίες Υγείας, φτάνοντας στα 567,5 εκατ. ευρώ από 541,3 εκατ. ευρώ το 2015.
35 «λουκέτα»
Παρά τους σχετικούς κλυδωνισμούς η αγορά τα τελευταία χρόνια αρχίζει να παρουσιάζει μια σχετική ισορροπία, χωρίς βεβαίως να διαφεύγει το γεγονός ότι, με βάση τα όσα σημειώνει η ΠΕΙΚ, σημειώθηκαν και 35 «λουκέτα» την περίοδο της κρίσης.
Σύμφωνα με την πρόσφατη κλαδική μελέτη «Ιδιωτικές υπηρεσίες υγείας» που εκπόνησε η ΣΤΟΧΑΣΙΣ Σύμβουλοι Επιχειρήσεων ΑΕ και περιλαμβάνει τις γενικές κλινικές & κλινικές αποκατάστασης και αποθεραπείας, τις ψυχιατρικές κλινικές, τις μαιευτικές κλινικές και τα διαγνωστικά κέντρα, το συνολικό μέγεθος της εγχώριας αγοράς ιδιωτικών υπηρεσιών Υγείας υπολογίζεται σε 1,433 δισεκατομμύριο ευρώ το 2016, με τον Μέσο Ετήσιο Ρυθμό Μεταβολής (ΜΕΡΜ) να διαμορφώνεται αρνητικά (-1,9%) την περίοδο 2007-2016.
Πάντως, με βάση τις τελευταίες εκτιμήσεις και την πορεία των εισηγμένων ομίλων, φαίνεται πως η αγορά στο σύνολό της το 2017 κινήθηκε με άνοδο της τάξης του 2% και διαμορφώνεται συνολικά κοντά στο 1,45 δισ. ευρώ.
Την τάση αυτή επιβεβαιώνει και η ΣΤΟΧΑΣΙΣ, που προβλέπει ότι ο ΜΕΡΜ της εγχώριας αγοράς σε αξία για την περίοδο 2016-2020 για τις γενικές κλινικές θα διαμορφωθεί σε 4,1%, για τις ψυχιατρικές κλινικές σε 7%, για τις μαιευτικές κλινικές σε 2,9% και για τα διαγνωστικά κέντρα σε 2,4%.
Με βάση τη ΣΤΟΧΑΣΙΣ, ο ΜΕΡΜ τη χρονική περίοδο 20072016 διαμορφώνεται οριακά αρνητικός στην κατηγορία των διαγνωστικών κέντρων (-0,6%) και των μαιευτικών κλινικών (-0,8%), ενώ την αντίστοιχη περίοδο εντονότερα αρνητικός ΜΕΡΜ παρουσιάζεται στις ψυχιατρικές (5,6%) και τις γενικές κλινικές (2,4%).
Όπως αναφέρει ο Βασίλης Ρεγκούζας, πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της ΣΤΟΧΑΣΙΣ, η αγορά των ιδιωτικών υπηρεσιών Υγείας παρουσιάζει αύξηση την περίοδο 2014-2016 (ΜΕΡΜ 2013-2016: 1,6%), αν και συνεχίζει να επηρεάζεται από την πορεία των δημόσιων ασφαλιστικών ταμείων και γενικότερα των οικονομικών συνθηκών.
Σημειώνεται ότι την περίοδο 2010-2016 παρατηρείται σχετική σταθερότητα στη διάρθρωση σε αξία τόσο της αγοράς ιδιωτικών υπηρεσιών Υγείας συνολικά όσο και των ιδιωτικών κλινικών, παρά τις μεταβολές σε απόλυτα μεγέθη.
Ο ανταγωνισμός μεταξύ των επιχειρήσεων του κλάδου ιδιωτικών υπηρεσιών Υγείας είναι έντονος, δεδομένου ότι έχει περιοριστεί το μέγεθος της εξεταζόμενης αγοράς.
Ειδικότερα, ο ανταγωνισμός μεταξύ ίσης δυναμικότητας και μεγέθους επιχειρήσεων που δραστηριοποιούνται στην ίδια κατηγορία εστιάζεται στην ποιότητα και το εύρος των παρεχόμενων υπηρεσιών, την προσαρμογή στις τεχνολογικές και ιατρικές εξελίξεις, την τιμολογιακή πολιτική, τις προωθητικές ενέργειες (πακέτα προσφορών), την ταχύτητα εξυπηρέτησης, τη γεωγραφική κάλυψη και τη σύναψη συνεργασιών με ασφαλιστικές εταιρείες.