Με ήπιες θετικές αποδόσεις η πλειονότητα Α/Κ στην Ελλάδα
Πώς διαμορφώνεται η εικόνα ανά επιμέρους κατηγορία από την αρχή του έτους
Χωρίς συναρπαστικές μεταβολές κινείται από την αρχή του έτους η αγορά αμοιβαίων κεφαλαίων, με την πλειονότητα αυτών πάντως να κινείται με θετικές αποδόσεις. Ειδικότερα, η εικόνα που παρουσιάζουν οι κατηγορίες Α/Κ στην ελληνική αγορά είναι η εξής:
Μετοχικά Ελλάδας: Μόνο εννέα από τα Α/Κ της κατηγορίας σημειώνουν άνοδο, με πρώτα τα 3K Greek Value (+11,55%), Athos High Picks (+3,99%), Ευρωπαϊκή Πίστη Αναπτυξιακό (+3,21%) και Allianz Μετοχών Εσωτερικού (+2,21%). Το αρνητικό πρόσημο που καταγράφει η συγκεκριμένη κατηγορία αποδίδεται κατά κύριο λόγο στην υποχώρηση του γενικού δείκτη του Χ.Α. και στις απώλειες από τις τοποθετήσεις κάποιων Α/Κ στη Folli Follie. «Οι δύο αυτοί λόγοι ερμηνεύουν και τη σχετικά καλύτερη συμπεριφορά των Μετοχικών Α/Κ που εστιάζουν σε τίτλους της μεσαίας και της χαμηλής κεφαλαιοποίησης, έναντι εκείνων που επικεντρώνονται στα blue chips», σχολιάζουν αναλυτές της αγοράς.
Ομολογιακά Ελλάδας: Για μια ακόμη χρονιά (ξεκινώντας από το 2013) η τοποθέτηση σε κρατικούς ελληνικούς τίτλους αποδεικνύεται επικερδής, με τα δεκαετή yields να έχουν υποχωρήσει κάτω από το επίπεδο του 4%. Ωφελημένα από μια τέτοια εξέλιξη και τα Α/Κ της συγκεκριμένης κατηγορίας, καθώς από την αρχή του έτους έως και τη 18η Ιουλίου σημείωναν θετικές αποδόσεις τα 25 από τα 30. Ξεχώρισαν μάλιστα τα: Athos Recovery (+4,64%), Eurobank I LF (+2,38%), Πειραιώς Ομολόγων (+2,37%), Alpha Ελληνικό Institutional (+2,36%) και Alpha Trust Ομολογιών (+2,23%).
Μετοχικά Αναπτυσσόμενων Χωρών: Ένας από τους λόγους υποχώρησης του γενικού δείκτη του Χ.Α. είναι η παρατηρούμενη πτώση τιμών στο σύνολο των αναπτυσσόμενων αγορών, στις οποίες -καλώς ή κακώςεντάσσεται και το ελληνικό χρηματιστήριο. Έτσι, ζημίες καταγράφουν και τα εννέα Α/Κ της συγκεκριμένης κατηγορίας, με μικρότερες αυτών να είναι: Allianz Αναπτυσσόμενων Αγορών (-2,80%) και MetLife Αναδυόμενων Αγορών BRIC (-3,47%).
Μετοχικά Αναπτυγμένων Χωρών: Από την αρχή του έτους έως και τη 18η Ιουλίου, κέρδη κατέγραφαν τα 14 από τα 15 Α/Κ της συγκεκριμένης κατηγορίας, με καλύτερες αποδόσεις να είναι αυτές των Alpha Global Blue Chips Μετοχικό (+4,84%), MetLife Διεθνών Αναπτυγμένων Αγορών (+3,45%) και Interamerican Αναπτυγμένων Αγορών (+3,29%). Μένοντας στις αναπτυγμένες αγορές, άνοδο σημειώνουν και τα τρία Α/Κ της κατηγορίας Μετοχικά Αμερικής (Πειραιώς US +7,44%, Triton American +7,10%), ενώ αντίθετα στα Μετοχικά Ευρωζώνης άνοδο κατέγραψαν μόνο δύο από τα επτά Α/Κ της κατηγορίας (Πειραιώς Eurozone +2,84% και Triton Πανευρωπαϊκό +0,65%). Οι διαφορές απόδοσης μεταξύ των Μετοχικών Αμερικής και Ευρωζώνης (όπως και μεταξύ άλλων κατηγοριών Α/Κ) έχουν επηρεαστεί ως έναν βαθμό και από την περιορισμένη ανατίμηση που έχει σημειώσει φέτος το δολάριο έναντι του ευρωπαϊκού νομίσματος.
Ομολογιακά Διεθνή: Πέραν των ελληνικών κρατικών ομολόγων, κέρδη καταγράφουν από την αρχή της φετινής χρονιάς και τα αντίστοιχα προϊόντα του εξωτερικού, συνεκτιμώντας ως παράγοντα επηρεασμού και τη μικρή ανατίμηση του δολαρίου έναντι του ευρώ. Έτσι, άνοδο σημειώνουν τα 12 από 16 Α/Κ της κατηγορίας, με τις καλύτερες επιδόσεις να είναι αυτές των Piraeusinvest Enhanced Liquidity USD Fund Retail (+3,98%), Allianz Ομολογιών Ευρωπεριφέρειας (+3,45%) και Δήλος Δολαριακό (+2,83%). Στα Ομολογιακά Κρατικά Αναπτυγμένων Χωρών ξεχώρισαν τα MetLife US Δολαριακό (+2,10%), Interamerican Δολαρίου Ομολογιακό (+1,95%) και Ασφαλιστικών Οργανισμών Ευρωπαϊκών Ομολόγων (+1,86%), ενώ στα Ομολογιακά Μη Κρατικά Επενδυτικής Διαβάθμισης ξεχώρισε το Α/Κ Πειραιώς Διεθνές Εταιρικών Ομολόγων με +2,71%.
Μετοχικά Διεθνή - Μικτά: Στα Μετοχικά Διεθνή ξεχώρισαν τα Alpha Energy Μετοχικό Classic (+5,96%) και το Alpha Trust Global Leaders (+4,23%), ενώ στα Μικτά Α/Κ ξεχωρίζουν οι αποδόσεις των Πειραιώς Μικτό Διεθνές (+5,31%), Alpha Ελληνικό Μικτό Institutional (+3,55%), 3K Μικτό (+3,02%) και Alpha Global Allocation Μικτό Classic (+2,48%).
Θα πρέπει να τονιστεί ότι η απόδοση κάθε αμοιβαίου κεφαλαίου κρίνεται με βάση τον Δείκτη Αναφοράς (Benchmark) που επισήμως υιοθετούν οι διαχειριστές του και συνήθως σε χρονικό διάστημα μεγαλύτερο των δώδεκα μηνών. Επίσης, οι αποδόσεις όλων των περιουσιακών στοιχείων των Α/Κ γίνονται σε ευρώ, άρα τα κέρδη ή οι ζημίες που καταγράφουν τα Α/Κ που επενδύουν εκτός Ευρωζώνης επηρεάζονται και από την εξέλιξη των συναλλαγματικών ισοτιμιών. Τέλος, οι επενδυτές θα πρέπει να ενημερώνονται και να συνεκτιμούν οποιεσδήποτε προμήθειες και οποιαδήποτε ενδεχόμενα έξοδα επιβαρύνουν κάθε αμοιβαίο κεφάλαιο.