Πανευρωπαϊκή Bad Bank συνιστά ο Ενρία για στήριξη των τραπεζών
Ο επικεφαλής του SSM θέτει 5 προϋποθέσεις στη διαχείριση των κόκκινων δανείων
Καθώς τα κόκκινα δάνεια αποτελούν μια εφιαλτική απειλή για ολόκληρο το ευρωπαϊκό τραπεζικό σύστημα, οι λύσεις που προτείνουν οι θεσμοί θα πρέπει να έχουν αμεσότητα και αποτελεσματικότητα, καθώς οι πειραματισμοί της προηγούμενης οικονομικής κρίσης δεν οδήγησαν πολύ μακριά το τραπεζικό σύστημα.
Έτσι, οι γνωρίζοντες την κατάσταση σιγοψιθυρίζουν πως οι θεσμοί, δηλαδή η EKT και ο Ενιαίος Εποπτικός Μηχανισμός (SSM), παρά τις αντιρρήσεις που υπάρχουν στην παρούσα φάση από κράτη-μέλη, θα αναγκαστούν πέρα από τη χαλάρωση στις ευρωπαϊκές τράπεζες να οδηγηθούν και σε απευθείας ενίσχυσή τους. Μια πανευρωπαϊκή Bad Bank ή ένα πανευρωπαϊκό αν
τίστοιχο δίκτυο θα αποτελούσε λύση προς αυτήν την κατεύθυνση.
Οι προϋποθέσεις
Μια πανευρωπαϊκή Bad Bank, όπως αυτήν που επικαλείται ο επικεφαλής του SSM, Αντρέα Ενρία, σε άρθρο του στους « Financial Times», θα στηριχθεί σε πέντε σημαντικές προϋποθέσεις:
Πανευρωπαϊκή χρηματοδότηση
Ευρωπαϊκές εγγυήσεις Ευρωπαϊκή τιμολόγηση Συμμετοχή όλων των ευρωπαϊκών τραπεζών
Ομογενοποιημένα δάνεια προκειμένου η χρηματοδότηση να λειτουργήσει.
Τα δάνεια σε ένα τέτοιο ενδεχόμενο θα αποτελέσουν πακέτα της ίδιας κατηγορίας (στεγαστικά με ενέχυρα αντίστοιχης αξίας, επιχειρηματικά κ.λπ.) ώστε να ενισχυθεί σημαντικά η δυ
νατότητα τιτλοποίησης και μεταβίβασής τους και να πιάσουν καλύτερες τιμές. Αν παρ’ όλα αυτά υπάρξουν απώλειες -που θα υπάρξουν- τότε θα συζητηθεί τι μπορεί να καλυφθεί σε εθνικό επίπεδο.
Οι προοπτικές της οικονομίας παραμένουν αβέβαιες και το σενάριο μιας αδύναμης ανάκαμψης με σημαντική αύξηση των μη εξυπηρετούμενων δα
νείων είναι πολύ πιθανό, προειδοποιεί ο Αντρέα Ενρία.
Όπως αναφέρει, η ΕΚΤ υπολογίζει ότι στο χειρότερο δυνατό σενάριο τα NPLs στις τράπεζες της Ευρωζώνης μπορεί να αγγίξουν το 1,4 τρισ. ευρώ, πολύ πάνω από τα επίπεδα στην κρίση χρέους του 2008.
Το σενάριο αυτό, αν και δείχνει τρομακτικό, κρίνεται ολοένα και πιο ρεαλιστικό.
Εκκαθάριση ισολογισμών
Ο κ. Ενρία συνδυάζει το πρόβλημα των κόκκινων δανείων με την πίεση που δέχεται ο τραπεζικός τομέας στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια και γι’ αυτό ο SSM ουσιαστικά έχει δώσει πολύ μεγάλη ενέργεια προς την κατεύθυνση εκκαθάρισης των ισολογισμών των τραπεζών. «Είναι αναγκαία μια ενιαία ευρωπαϊκή απάντηση και όχι μεμονωμένες εθνικές πρωτοβουλίες. Το εξωγενές και συμμετρικό σοκ της πανδημίας δημιουργεί ευνοϊκές συνθήκες για μια ευρωπαϊκή πρωτοβουλία» καταλήγει στο άρθρο του ο κ. Ενρία. Όπως υποστηρίζει ο κ. Ενρία, μια πανευρωπαϊκή Βad Βank θα ήταν μια αποτελεσματική λύση. Διαφορετικά, ένα δίκτυο εθνικών Βad Βanks θα μπορούσε επίσης να παράσχει στήριξη στην ανάκαμψη της οικονομίας, αν σχεδιαστεί με τον κατάλληλο τρόπο.