Νέος συναγερμός για τις μεσαίες τράπεζες
Προειδοποίηση έντασης των κλυδωνισμών από τον επικεφαλής της JP Morgan Τζέιμι Ντάιμον
4 περιφερειακές τράπεζες έφθασαν στη χρεοκοπία μέσα στους τελευταίους δυόμισι μήνες. Τα πράγματα για τις αμερικανικές περιφερειακές τράπεζες είναι δύσκολα και μπορεί να γίνουν ακόμη χειρότερα.
Η ΕΝ ΛΟΓΩ προειδοποίηση αποκτά μορφή συναγερμού για το αμερικανικό χρηματοπιστωτικό σύστημα αφενός γιατί προέρχεται από τον «γκουρού» της παγκόσμιας τραπεζικής και επικεφαλής της JP Morgan Τζέιμι Ντάιμον και, αφετέρου, γιατί υποδηλώνει ομολογία αποτυχίας στην αντιμετώπιση της κρίσης με τις παρεμβάσεις που έχουν γίνει από τον Μάρτιο μέχρι σήμερα - μιας κρίσης που, μέχρι στιγμής, έχει οδηγήσει στην κατάρρευση τεσσάρων τραπεζών.
Ο CEO της JP Morgan έκρουσε ξανά χθες τον κώδωνα του κινδύνου χρεώνοντας στις αμερικανικές αρχές υπεραντίδραση στις ρυθμιστικές τους παρεμβάσεις και προέβλεψε ότι οι κλυδωνισμοί στις μεσαίες τράπεζες των ΗΠΑ θα ενταθούν ακριβώς λόγω της επιβολής περισσότερων και πιο αυστηρών κανόνων. Η θέση Ντάιμον ωστόσο ελέγχεται ως ημιτελής από αρκετούς αναλυτές οι οποίοι εντοπίζουν δομικά προβλήματα στον κλάδο και θέτουν το ερώτημα εάν οι περιφερειακές τράπεζες είναι πια πολύ μικρές για να επιβιώσουν και, ακόμη περισσότερο, για να επιτύχουν. «Πιστεύω ότι τα πράγματα θα γίνουν χειρότερα για τις τράπεζες. Περισσότερη εποπτεία, περισσότεροι κανόνες και περισσότερες απαιτήσεις», δήλωσε ο Ντάιμον, μιλώντας από τα γραφεία της JP Morgan στο Παρίσι.
«Αυτά συμβαίνουν εάν το παρακάνεις με κανόνες, απαιτήσεις και ρυθμίσεις» πρόσθεσε, τονίζοντας: «Πρέπει να τελειώσουμε με την τραπεζική κρίση. Οτιδήποτε πρέπει να κάνουν η FDIC, η OCC και η Fed, ας το κάνουν γρήγορα».
Μέσα στους τελευταίους δυόμισι μήνες τέσσερις περιφερειακές τράπεζες έφθασαν στη χρεοκοπία
υπό το βάρος των επιθετικών αυξήσεων επιτοκίων της Fed και των μαζικών εκροών καταθέσεων.
Η τελευταία εξ αυτών ήταν η First Republic την οποία απέκτησε σε μια αναγκαστική εξαγορά σωτηρίας η JP Morgan - ωστόσο,
ούτε αυτή η κίνηση κατάφερε να αμβλύνει τους κλυδωνισμούς. Ο δείκτης των περιφερειακών τραπεζών της Wall Street KBW έχει κάνει νέα βουτιά 12% από τη στιγμή που ανακοινώθηκε η εξαγορά μέχρι σήμερα.
Ο λόγος πίσω από αυτή την παράταση της κρίσης μπορεί να είναι, υπό μία έννοια, νομοτελειακός όπως λένε αναλυτές στο Bloomberg: Όπως εξηγούν, μπορεί απλώς οι μεσαίες αμερικανικές τράπεζες να είναι πολύ μικρές για να αντέξουν την πίεση των επιθετικών αυξήσεων των επιτοκίων της Fed.
Οι αυξήσεις αυτές έχουν κοστίσει
στις αμερικανικές τράπεζες 620 δισ. δολάρια σε «μη καταγεγραμμένες» ζημίες, όπως λέγονται, από τις τοποθετήσεις τους σε κρατικά ομόλογα. Εάν μια τράπεζα είναι αρκετά μεγάλη και αρκετά ισχυρή για να κρατήσει τα ζημιογόνα ομόλογα στο χαρτοφυλάκιό της μέχρι να λήξουν, τότε αυτή η ζημιά είναι απλώς θεωρητική. Πολλές μεσαίες τράπεζες όμως δεν αντέχουν να το κάνουν και όταν αρχίζουν να πουλάνε με ζημιά αρχίζει και ο φαύλος κύκλος των εκροών καταθέσεων από πελάτες που βλέπουν ανήσυχοι τα στοιχεία των ισολογισμών.