Saipem decide il prezzo dell’aumento di capitale, nuovo crollo in Borsa

Ancora una giornata di attesa ieri per la Saipem. La società di impiantistica del gruppo Eni ieri ha riunito il consiglio di amministrazione per decidere il prezzo delle nuove azioni che verranno collocate sul mercato per l’aumento di capitale da circa 3,5 miliardi di euro. In tarda serata (dopo alcune ore di consiglio) il board non è arrivato ad alcuna decisione. L’ipotesi più accreditata è un maxisconto per spingere gli investitori a sottoscrivere L’aumento di capitale rafforzerà il patrimonio in un momento di crisi del settore Il buon esito dell’operazione è garantito da un nutrito consorzio di garanzia (Goldman Sachs, Jp Morgan, Banca Imi, Citigroup, Deutsche Bank, Mediobanca, Unicredit). In ogni caso Eni e il Fondo Strategico Italiano, che rileverà il 12,5% del capitale dal Cane a Sei Zampe prima dell’avvio dell’operazione,s’impegnano a sottoscrivere l’aumento per le loro quote, pari complessivamente al 42,9%. L’aumento rafforzerà la struttura patrimoniale di Saipem, riducendo la leva finanziaria a 1,7 volte l’ebitda. L’incasso, insieme a 4,7 miliardi di linee di credito, servirà a estinguere i debiti verso l’Eni. Anche il nuovo assetto azionario, con un patto di sindacato paritario tra Eni ed Fsi sul 25% del capitale, contribuirà a rendere la società maggiormente autonoma dalla storica controllante. Grazie alla ricapitalizzazione Saipem potrà presentarsi in condizioni di maggiore solidità patrimoniale in un momento in cui anche le concorrenti non se la passano bene. E se dovesse partire una nuova stagione di consolidamento potrà esibire un basso debito e un bilancio alleggerito dai 929 milioni di svalutazioni fatte ad ottobre. Obiettivo del nuovo management è far dimenticare le vicende degli ultimi anni, costellate da «profit warning», inchieste giudiziarie e crolli borsistici. Obiettivo condiviso dalla Cdp che, attraverso il Fondo Strategico, investirà 900 milioni nell’operazione ma che per ora deve solo fare i conti con le minus-valenze accumulate sulla sua quota.

L’operazione