Banche in crisi, il buco si riduce In arrivo le stime finali sui crediti

Bankitalia al consiglio comunale di Jesi: la Ue impose le svalutazioni

Potrebbe essere meno grave il «buco» dalle quattro istituti falliti Banca Etruria, Banca Marche, CariFerrara, CariChieti. E potrebbe dunque essere più limitato lo sforzo finanziario chiesto alle altre banche italiane - attualmente 3,6 miliardi - per tamponare quella enorme falla attraverso i contributi al Fondo di risoluzione. Lo diranno tra pochi giorni i «valutatori indipendenti», gli esperti cui la direttiva europea sul bail-in (la cosidetta «Brrd») attribuisce il compito di valutare analiticamente tutte le poste di una banca finita in risoluzione.

Gli esperti che da circa due mesi sono al lavoro per analizzarne i crediti — quelli in sofferenza, finiti alla «bad bank», e quelli in bonis, passati alle «good banks» — sono Kpmg (CariChieti), Deloitte (Banca Etruria), Bdo (Banca Marche e CariFerrara). L’attività è ormai prossima alla conclusione e secondo fonti vicine al dossier i numeri finali potrebbero riservare sorprese positive: i crediti in sofferenza avrebbero rivelato una percentuale di recupero maggiore di quella stimata provvisoriamente nella notte del 21 novembre. Secondo le stesse fonti i valutatori potrebbero comunque aver individuato anche altri profili di rischio, cioè che alcune poste andavano valutate in modo meno favorevole. In ogni caso il saldo risulterebbe positivo, ovvero dovrebbe emergere un miglioramento complessivo, seppure non enorme, della situazione patrimoniale degli istituti. Insomma, la bad bank si scoprirebbe più ricca, con beneficio per le banche che hanno versato i soldi ma forse non abbastanza anche per aiutare gli obbligazionisti.

Quando fu attivata la risoluzione e il salvataggio delle banche fu posto a carico di risparmiatori e soci — oltre che del sistema bancario — gran parte del buco è derivata proprio dalla svalutazione drammatica, da liquidazione immediata, dei crediti deteriorati, i «non performing loans», il cui valore venne fissato in media al 17,6% del valore nominale (ovvero: per 100 euro di credito la stima è che si recupereranno 17,6 euro). Una media composta dal 25% per i crediti assistiti da garanzia (secured) e dall’8% per quelli senza garanzie (unsecured).

Come sia stata determinata quella stima è uno dei punti più controversi dell’intera vicenda e su essa si è giocato un duro braccio di ferro tra governo italiano, Bankitalia e Commissione Ue, che ieri la Banca d’Italia ha ricostruito nei dettagli. L’occasione è stata una lettera di 8 pagine inviata da Via Nazionale in risposta a una commissione del consiglio comunale di Jesi, città dove ha sede la fondazione Cr Jesi, che era tra i soci di Banca Marche. Proprio l’ente abruzzese ha impugnato al Tar la risoluzione di Banca Marche contestando la svalutazione eccessiva dei crediti.

Scrive Bankitalia che in «pochi giorni, fino a domenica 22 inclusa... venne condotta da parte degli uffici del ministero dell’Economia (sempre con il supporto della Banca d’Italia) un’altra consultazione via email e telefono con la Dgc (direzione generale della Concorrenza Ue, ndr) sul valore da attribuire alle sofferenze» da cedere alla bad bank. La Ue indicò come «accettabile» la valutazione del 17,6% «facendo riferimento a precedenti interventi di risoluzione» nell’Unione, specificamente in Slovenia. Sottolinea Bankitalia che «fu necessario adottare quella valutazione» per ottenere il via libera della Ue cui Bce subordinava la licenza bancaria alle nuove bancheponte. E fu un compromesso, per di più al rialzo. La Ue aveva proposto una svalutazione più rigorosa, pari al 20% e al 5%. Ma ha poi accettato i livelli finali definendoli un «porto sicuro» indicando però che ne sarebbe risultato un «aiuto di Stato» alla bad bank per circa 400 milioni di euro.

Se ora la rivalutazione dei periti arrivasse a coprire i 400 milioni, la Commissione non avrebbe più nulla da ridire circa la bad bank. Resterebbe comunque in piedi il sospetto di aiuto di Stato per le «good banks» affidate al presidente Roberto Nicastro, che sono da vendere il prima possibile. Il commissario alla Concorrenza, Margrethe Vestager, ha imposto il termine del 30 aprile ma esso è considerato non perentorio dall’Italia che invece punta a settembre, che sarebbe un tempo compatibile con l’obiettivo di una vendita ordinata e trasparente.