«Fidia è una bella azienda In tre anni la riporteremo allo splendore pre-crisi»
Fai con Negma ha messo a punto un piano di salvataggio L’imprenditore Maniglio: sarà ristrutturazione e rilancio
L’avevamo lasciata quasi un anno fa alla prese con una richiesta di concordato scattata in seguito a una crisi di commesse che ne aveva dimezzato i ricavi. Il Tribunale di Ivrea aveva poi allungato i termini dell’istanza fino al 29 settembre scorso perché pareva potessero affacciarsi possibili cavalieri bianchi. Non era un’impressione, i salvatori ci sono davvero e rispondono al nome di Negma Group, specializzato in strumenti ibridi di debito ed equity, e Fai-futuro all’impresa, società milanese di advisory e investimenti specializzata nelle operazioni di fusione, acquisizione e ristrutturazione. Se il concordato sarà omologato, per le frese e i sistemi a controllo numerico di Fidia (e i suoi 221 lavoratori) si prospetterà un percorso di ristrutturazione che potrebbe portarla a camminare di nuovo da sola.
«Fidia la conosco bene, sono anni che opero nel settore della macchine utensili, per cui sono convinto che in trequattro potremo riportarla ai livelli pre-crisi», è convinto Luigi Maniglio, senior partner di Fai.
Il tandem di imprenditori è sicuro della bontà della sua proposta e si aspetta che il Tribunale di Ivrea si pronuncerà in maniera favorevole per la fine del mese, a quel punto di aprirà il piano di concordato e il saldo dei creditori. «Da promessi soci ci impegniamo a guidare l’azienda con il suo board a preparare tutto in modo perfetto così da permettere, dopo l’omologa, di far partire il processo di ristrutturazione — continua Maniglio —. Dovremo adeguare i costi ai ricavi, passati da 50 a 20 milioni di euro, e arginare la perdita di cassa fino all’aumento di capitale, quando poi comincerà il processo di turnaround».
Il progetto di Fai e Negma è un misto di ristrutturazione e rilancio attraverso l’innesto di nuove risorse manageriali e la revisione delle filiali estere. Maniglio ha passato dieci mesi a mettere a punto il piano di salvataggio perché ha dovuto trovare un investitore pronto a mettere denaro sonante sul tavolo e in un settore considerato old economy, studiare l’istanza di Tribunale e Consob e considerare le esigenze di
Giuseppe Morfino, il titolare di Fidia, dato che l’azienda di San Mauro è ancora sua (e quotata all’aim).
Nello specifico il piano prevede la costituzione di una newco da parte di Fai, che delibererà un aumento di capitale di 4,1 milioni di euro, di cui 2,1 sottoscritti da Morfino conferendo tutte le proprie azioni, e 2 sottoscritti da Negma. Dopo l’omologa del concordato, Fidia emetterà un prestito obbligazionario convertibile cum warrant (Poc) di 10 milioni di euro, interamente sottoscritto da Negma poi ci sarà un aumento di capitale sociale di Fidia da 14 milioni di euro (2 milioni saranno versati in denaro dalla newco, 10 milioni destinati alla conversione del prestito e altri 2 milioni a servizio dei warrant incorporati nel prestito); la newco a quel punto verrà liquidata, Morfino metterà a disposizione a una categoria di determinati fornitori di Fidia una porzione pari
«Dovremo adeguare i costi ai ricavi e arginare la perdita di cassa fino all’aumento di capitale»
al 50% delle proprie azioni di Fidia (impegno Morfino). Al termine l’azionariato di Fidia sarà completamente diverso da oggi, con il mercato che verrà diluito rispetto all’attuale 47,5% verso una percentuale che potrà essere indicativamente attorno al 35%, ma che dipenderà, da un lato, dal prezzo di borsa delle azioni Fidia al momento dell’aumento di capitale e dall’altro dallo sconto al quale verrà deliberato quello stesso aumento. Con le risorse dell’aumento di capitale, Fidia rimborserà integralmente, oltre ai crediti prededucibili maturati nel corso della procedura concordataria, anche i crediti privilegiati generali entro un anno dall’omologa. «Il piano industriale e finanziario che abbiamo studiato per Fidia è volto a far emergere il potenziale di crescita di un’azienda che ha rappresentato un’eccellenza non solo nel proprio settore e nel proprio territorio, ma per tutto il tessuto industriale italiano».