Veneto Banca, mandato per bond
Veneto Banca ricorre al mercato obbligazionario per fare funding in vista di un bond in scadenza a fine luglio. L’istituto di Montebelluna con rating B+ e BB di S& P e Dbrs domani inizierà un road show internazionale per incontrare gli investitori istituzionali delle principali piazze finanziarie in vista dell’emissione di un’obbligazione senior. Le banche a cui è stato dato il mandato sono Deutsche Bank, JP Morgan, Morgan Stanley, Natixis, Nomura e UniCredit.
Sulla base dei feedback che verranno raccolti dal mercato, saranno definiti i termini del bond senior.
Il 31 luglio scade un bond di VenetoBanca da 400 milioni con cedola al 4% che al momento scambia sopra alla pari.
La decisione di affrontare gli investitori riapre il mercato delle emissioni bancarie italiane che hanno subito un brusco rallentamento a causa della volatilità dei mercati obbligazionari.
Per Veneto Banca si tratta di un ritorno sul mercato obbligazionario dopo l'annuncio effettuato qualche mese fa (prima dell'avvio delle indagini sulla passata gestione) di collocare un bond subordinato, decisione al momento sospesa.
pIntanto sempre ieri è stato annunciato un imminente bond da parte dell'americana General Electric, un ritorno sul mercato europeo dei corporate bond dopo una precedente emissione soltanto il merse scorso. Ancora una volta, i gruppi americani fanno la parte del leone del mercato del debito europeo: soltanto nel mese di maggio sono stati collocati 7,6 miliardi di euro di bond non finanziarii da parte di colossi americani (McDonald's, Apple, GE) puntando all'arbitraggio sui tassi dato l'ampio divario delle curve dei rendimenti dei titoli in dollari e in euro. Tuttavia, alcuni operatori fanno not are come sfruttare l e opportunità di arbitraggi anche sulle valute attraverso i collocamenti di debito in euro è sempre meno conveniente per i gruppo americani alla luce della riduzione dello spread tra dollaro ed euro. Soltanto gli emittenti con rating high yield possono ancora beneficiare di questa opportunità.
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