Il sistema «stop loss» di Old Mutual wealth è scattato con il rallentatore

Circa un anno fa ho aderito al programma stop loss al 5% di Fideuram In Persona Premium A, un servizio offerto da Old Mutual Wealth, che dovrebbe proteggere i fondi da me selezionati da forti discese di mercato. A mio giudizio qualcosa non ha correttamente funzionato in sostanza la condizione di stop loss è scattata in ritardo. In seguito ai miei reclami Old Mutuale Wealth il 28 giugno scrive che «ha potuto rilevare il raggiungimento della soglia del 5% di perdita, intervenuta il giorno 4 febbraio solo il 9 febbraio 2016 provvedendo al disinvestimento il giorno seguente 10 febbraio 2016». Lamento il ritardo tra la data in cui si è verificata la condizione della perdita del 5% (stop loss) e la data in cui la società ha provveduto al disinvestimento, posticipo che mi ha procurato un danno pecuniario di circa 1.500 euro di cui chiedo il rimborso.

Ferdinando Zucchelli

(via e-mail)

RISPONDE OLD MUTUAL WEALTH

Facciamo riferimento alla vicenda che ci riguarda, per esporre qui di seguito le nostre considerazioni.

Il prodotto sottoscritto dal signor Zucchelli (Polizza Fideuram In Persona Premium) è un contratto assicurativo di tipo unit linked, cioè un contratto le cui prestazioni sono direttamente collegate al valore delle quote di Oicr ( Organismi d’Investimento Collettivo del Risparmio). A tale prodotto sono associati diversi servizi aggiuntivi opzionali, attivabili o meno dal cliente in base alle proprie esigenze, tra cui anche il Programma Stop Loss.

Il Programma Stop Loss consente di monitorare l’andamento del proprio investimento attraverso l’indice di rendimento della polizza denominato Money Weighted Rate of Return (Mwrr).

Nel caso si registri un decremento di quest’ultimo pari o superiore al 5% o 10% (a seconda della soglia selezionata dal cliente), Old Mutual Wealth disinveste le quote di Oicr attribuite al contratto ed investite l’intero controvalore nella Linea Liquidità, di gestione della compagnia, composta esclusivamente da Oicr esterni appartenenti alla tipologia di investimento “Monetario”.

Come specificato nelle condizioni di contratto del prodotto «...l’operazione di disinvestimento delle quote attribuite al contratto e la contestuale operazione d’investimento nelle quote dei fondi costituenti la Linea Liquidità saranno effettuate nel primo giorno di riferimento successivo alla data in cui l’Impresa ha rilevato il verificarsi delle condizioni stesse…».

Old Mutual Wealth può rilevare il verificarsi del raggiungimento della soglia di decremento stabilita dal cliente solo nel momento in cui ha ricevuto la valorizzazione degli Oicr interessati, i quali di regola hanno tempistiche di determinazione del prezzo differenti ed in seguito disinvestire e contestualmente investire l’intero controvalore delle quote nella Linea Liquidità il giorno successivo.

Nel caso specifico del signor Zucchelli, si è raggiunta la soglia di decremento (il 5%) il giorno 4 febbraio 2016, la rilevazione della quale è avvenuta il 9 febbraio 2016 e come previsto dalle disposizioni contrattuali, si è provveduto al disinvestimento e contestuale investimento delle quote nella Linea Liquidità il giorno successivo, ovvero il 10 febbraio 2016. Pur comprendendo le osservazioni del cliente, tuttavia non possiamo che ribadire la correttezza del nostro operato.