MM spa, project bond da 100 milioni per gli investimenti

La società del Comune di Milano che gestisce i servizi idrici colloca un titolo per 100 milioni

U no dei pochi project bond italiani arriva sul mercato, quasi a fine anno, da parte di MM spa la società controllata dal Comune di Milano che gestisce il servizio idrico integrato della città. La società ha avviato un programma di investimenti per 230 milioni di euro che saranno finanziati in parte con l’emissione di un bond da 100 milioni di euro collocato alla Borsa di Dublino.

Il titolo che è stato emesso con uno spread sul BTp a 15 anni di 100 punti base, scade nel 2035, ha una cedola a tasso fisso del 3,15% e una struttura amortizing, cioè con rimborso rateale del capitale tra il 2025 e il 2035 (il collocamento è stato curato da Banca IMI advisor, lead manager e rating advisor).

La parte restante dell’investimento sarà finanziata per 70 milioni attraverso la Bei con scadenza 2034, accedendo alle condizioni particolarmente favorevoli assicurate dal fondo di garanzia dell’Investment plan for Europe, il cosiddetto «Piano Juncker». A differenza dei bond senior, i project bond possono contare sulla garanzia della concessione con un flusso cash definito.

Gli investimenti che verranno finanziati con il bond, si legge in un comunicato, prevedono l’ammodernamento della rete, la sua messa in sicurezza, la ricerca e l’innovazione tecnologica, l’adozione di soluzioni volte ad assicurare la sostenibilità ambientale delle infrastrutture, per l’acquedotto, le fognature e la depurazione. Con il bond MM SpA completa la strategia finanziaria della società finalizzata alla copertura integrale del piano di investimenti nel settore servizio idrico di Milano, piano che prevede oltre 800 milioni di investimenti fino al 2037, data di scadenza dell’affidamento a MM.

Con questa operazione la società « potrà beneficiare per vent'anni di tassi di interesse particolarmente contenuti che caratterizzano l'attuale congiuntura economica» hanno dichiarato Davide Corritore e Stefano Cetti, presidente e direttore generale di MM spa.