Neopharmed Gentili rileva la farmaceutica Valeas
Il gruppo controllato da Ardian fa l’offerta più alta per la società milanese Risiko in corso nel pharma e la stessa Neopharmed è stata messa sul mercato
Riassetto nel settore farmaceutico italiano. Il gruppo Neopharmed Gentili, uno dei leader italiani del comparto e controllato dal private equity internazionale Ardian, ha infatti firmato un accordo per rilevare Valeas.
Quest’ultima, fondata a Milano nel 1934, è una storica azienda farmaceutica con una leadership riconosciuta in campo pediatrico, bronco pneumo logico,ri noiatrico e neuropsichiatrico. Il farmaco e prodotto dim aggiornotori età èilBronc ovale as.
È ormai da qualche mese che è in corso un processo competitivo per vendere Valeas. A seguito della scomparsa del proprietario e fondatore americano, gli eredi Tritt hanno dato incarico all’advisor Jefferies di cedere l’azienda. Le offerte preliminari non vincolanti sono state inviate da alcuni potenziali acquirenti, per la maggior parte player di settore ma anche qualche fondo di investimento, all’inizio di aprile.
Sulla base di queste indicazioni sono stati selezionati quattro possibili acquirenti, a cui è stato fornito accesso ad una « virtual data room » , oltre che alcuni report di due diligence. In particolare, un report finanziario e fiscale predisposto da PricewaterhouseCoopers, una business due diligence predisposta da Iqvia e un report legale predisposto dallo studio White and Case. Le offerte vincolanti erano state richieste da parte dell’advisor Jefferies entro la giornata di ieri.
Tuttavia, secondo le indiscrezioni, Neopharmed Gentili, società posseduta dal fondo di private equity francese Ardian, nei giorni scorsi avrebbe inviato un’offerta vincolante con un prezzo significativamente più alto delle attese ( con un multiplo a due cifre) e sarebbe riuscita ad ottenere un periodo di esclusiva. L’annuncio dell'accordo tra venditore e acquirente sarebbe atteso a giorni.
Valeas è una società farmaceutica che, grazie ai propri prodotti, è riuscita a mantenere negli anni un fatturato costante. Prima del Covid generava circa 60 milioni di fatturato e 11,5 milioni di Ebitda. Nel 2021 ha raggiunto circa 55 milioni di fatturato e 4,5 milioni di Ebitda. Secondo un report commissionato a Pwc, il dato 2021 di Ebitda aggiustato per gli impatti Covid sarebbe di circa 10,3 milioni di euro.
Da notare che, a propria volta, la stessa Neopharmed Gentili è stata messa sul mercato dall’azionista Ardian e che Goldman Sachs sembra essere, insieme a Jefferies, advisor dell’operazione.
La procedura di vendita di Neopharmed Gentili sarebbe però ancora in una fase iniziale. Fondi di private equity internazionali e gruppi strategici, come la ceca Zentiva, avrebbero mostrato interesse per la società milanese specializzata in sviluppo, produzione e commercializzazione in Italia di soluzioni ad alto valore terapeutico nelle aree vascolare, cardio- metabolica, respiratoria, antibiotica e dei farmaci da banco.
Ardian è azionista da circa quattro anni di Neopharmed Gentili. Nel 2018 il private equity francese ( guidato in Italia da Nicolò Saidelli) è andat0 al controllo, al fianco di Mediolanum Farmaceutici, che era restata in minoranza.