Dai tassi alla corsa dei consumi di Pechino

Le ricette dei best performer

Ma quali sono i singoli prodotti e gestori liquid alternative che hanno portato a casa le migliori performance nell’anno del Covid?

Per esempio Banor Sicav Greater China Equity che ha messo a segno un rendimento a tre anni del 65,68%, confermandosi migliore della categoria Emerging Markets Equity e meritandosi l’ambito riconoscimento che viene consegnato al Mondoalternative Awards 2021 (evento organizzato da Mondoinvestor). «La nostra fortuna è stata quella di aver privilegiato aziende con la maggiore probabilità di sopravvivere e crescere nei diversi scenari economici e, credendo nella crescita dei consumi della classe media cinese, abbiamo investito nei leader del consumo domestico. Aziende moderne, gestite da imprenditori straordinari, con prodotti e servizi che hanno conquistato posizioni competitive. Le prime dieci in portafoglio nel 2020, hanno incrementato gli utili di esercizio di circa il 25%», ha spiegato Giacomo Mergoni Ceo di Banor Capital.

Tra i performer a tre anni, nella categoria Liquid alternative Risk Premia, una strategia che l’anno scorso ha faticato molto, si è distinto il fondo Hsbc Gif Multi-asset Style Factors che ha messo a segno una performance del 9,97%. «Il risultato è frutto della nostra filosofia d’investimento — ha spiegato Mathieu Guillemet, Senior Fund Manager di HSBC Global Asset Management — nella selezione ci siamo focalizzati sui fattori di premio accademici che, strutturalmente, hanno una debole correlazione con le asset class tradizionali, in particolare l’azionario, escludendo i premi altamente correlati ai rischi di mercato direzionali, come volatilità, rischio di credito. Abbiamo implementato le esposizioni ai premi a livello macro e di indice, senza esporci ai singoli titoli. Abbiamo così potuto sfruttare i derivati più liquidi, come i futures indicizzati e obbligazionari e i forward FX, e avere il controllo sull’intero processo di investimento e sulla sua implementazione». Trai performer a un anno, con un progresso del 7,34%, il migliore del 2020, nella categoria Liquid Alternative Fixed Income, è stato il fondo Jupiter Strategic Absolute Return Bond, con un risultato del 7,34%. «Vincente è stata la nostra strategia di investimento basata sui fondamentali economici e sulla determinazione del ciclo in cui ci troviamo — ha spiegato Mark Nash, gestore del fondo nel commentare il risultato — si tratta di un approccio relativamente tradizionale che combiniamo con un’approfondita analisi delle condizioni finanziarie, valutando come queste possano interagire con l’economia. Questo include naturalmente le azioni dei policymaker sui tassi d’interesse e analisi di mercato individuali sulla struttura finanziaria nel sistema».

per cento Il risultato a tre anni del portafoglio Banor Sicav Greater China Equity