Осторожность и сокращение издержек

Постепенное ослабление карантинных мер в Европе и США привело к оживлению на рынке нефти. По информации авторитетной консалтинговой компании Wood Mackenzie, объем потребления газолина в течение недели, предшествующей 1 мая, составил 6,6 млн баррелей в сутки, что на 11% выше объемов предыдущей недели.

Несмотря на то, что объем потребления нефти все еще на 32% ниже объемов спроса за аналогичную неделю 2019 года, спрос на нефть растет в течение последовательных четырех недель. К примеру, в Испании, которая стала постепенно «открывать экономику», спрос на нефть начал повышаться даже в прошлом месяце. В частности, объем продаж компании Repsol в первой половине апреля упал на 75%, однако ко второй половине снижение составляло уже 65%, а в первые дни мая объем продаж был на 49% ниже.

НА РЫНКЕ ОЖИВЛЕНИЕ

В то же время с повышением спроса на нефть объем предложения нефти сократился. Как известно, с 1 мая вступили в действие формальные договоренности, достигнутые OPEC+ по ограничению объемов добычи

нефти в целях сокращения мирового предложения и повышения цены на нефть. В дополнение к этому (сокращение на 9,7 млн баррелей в сутки), многие компании по всему миру также идут на сокращение объемов добычи. В частности, в США сокращение объемов добычи повлечет «снятие» с рынка 866 тыс. баррелей в сутки. По прогнозам Wood Mackenzie, в течение ближайших двух месяцев объем запасов нефти достигнет своего пика, однако во второй половине года он начнет снижаться.

Несмотря на радужные прогнозы, влияние мер по снижению ограничений на рынок нефти будет постепенным, и многое будет зависеть от того, насколько мир преуспеет в сдерживании распространения эпидемии коронавируса. Даже в Южной Корее, которая является примером успеха в борьбе с вирусом, был зарегистрирован всплеск новых случаев заболевания в начале мая, когда правительство разрешило некоторые послабле

ния в плане снятия некоторых карантинных мер.

По мнению экспертов Wood Mackenzie, ощутимый всплеск экономической активности (который повлечет повышение спроса на нефть) в мире будет наблюдаться лишь в случае изобретения эффективной вакцины против вируса.

НЕФТЯНИКИ ИДУТ НА СОКРАЩЕНИЕ ЗАТРАТ

Несмотря на некоторый оптимизм по восстановлению на рынке нефти, крупные компании идут на значительное сокращение издержек. По информации Bloomberg, три крупнейших нефтяных компании Китая (Petrochina, Sinopec, Cnooc) сократят свои расходы в этом году на общую сумму в $19 млрд. 32% этой суммы приходится на компанию PetroChina, которая, аналогично компании Sinopec, зафиксировала убытки по итогам первого квартала этого года. Что касается компании Cnooc, то, по ее информации, она понесла потери в доходах, а информация о прибыли не была разглашена.

Согласно консалтинговой компании Rystad Energy AS, нефтедобывающие компании Китая являются особенно чувствительными к низким ценам на нефть, поскольку месторождения, на которых они добывают нефть, являются изношенными и требуют дополнительной работы для обеспечения добычи. По ее оценкам, точка безубыточности для Китая может быть достигнута при цене на нефть в $41 за баррель, в то время как для Саудовской Аравии такая цена составляет $13 за баррель, а для Ирака – $11 за баррель.

По информации Bloomberg, Petrochina планирует в этом году снизить капитальные расходы до 200 млрд юаней ($28 млрд), по сравнению с 295 млрд юаней, одобренными в начале года. Sinopec пойдет на сокращение расходов на 20-25%, снизив их до 108-115 млрд.

Cnooc объявила о целевом значении капитальных расходов в этом году на уровне 75-85 млрд юаней. Это примерно на 11% ниже предыдущего прогноза на уровне 85-95 млрд юаней. Компания также заявила о снижении планов по добыче нефти – до 505-515 млн баррелей нефтяного эквивалента (по сравнению с предыдущим уровнем в 520530 млн). Сокращение расходов Cnooc прежде всего затронет международные проекты, однако компания также заявила о планах по сокращению расходов и добычи нефти внутри Китая. Конкретными объектами сокращения издержек компании Cnooc будут проекты сланцевой нефти в Северной Америке.

Petrochina, по информации Bloomberg со ссылкой на Citigroup, планирует сохранить стабильные объемы производства и даже увеличить объем добычи газа на 5%, несмотря на планы по сокращению расходов на 30%.

Китай, который стал крупнейшим в мире импортером нефти в 2017 году и крупнейшим по

требителем газа в 2018 году, с 2018 года пытается увеличить внутренние объемы добычи нефти, в целях сокращения зависимости от импорта энергоресурсов. Во время обвала цен в 2016 году крупнейшая нефтяная компания Petrochina инициировала закрытие «безнадежных» месторождений. В результате ее объемы добычи резко сократились – с 4,3 млн баррелей в сутки в 2015 году (тогда она была пятым крупнейшим производителем в мире) до 3,8 млн баррелей в сутки в 2018 году (8 место).

Планы по сокращению расходов явились первыми значительными сокращениями китайскими государственными нефтяными компаниями. Ранее о сокращении капитальных затрат заявили крупные мировые нефтяные компании, включая Exxon Mobil (на 30%, до $23 млрд), Chevron (на 16%, до $16 млрд), Royal Dutch Shell (на 20%, до $20 млрд), BP (на 23%, до $12 млрд), Total (на 17%, до $15 млрд), а также Aramco (на 27%, до $27,5 млрд).