실적엇갈린‘美빅테크’어디투자?…“시장점유율보고담으세요”

아마존,부진한주가향후상승기대감넷플릭스는OTT경쟁치열해지며흔들메타·알파벳도안심하기엔이른상황변동성장세포트폴리오재조정필요

미국빅테크기업들의실적이엇갈리면서서학개미들의고민이깊어지고 있다. 당장 1분기실적이부진했던아마존과넷플릭스등비중을낮출지에대한고민이다.금융투자업계에서는단기실적보다는시장지배력을기준으로포트폴리오를재편하는것이상책이라는조언이나온다.

3일 주요 외신 등에 따르면 4월 말 발표된‘FAANG’ 실적은크게엇갈렸다. 페이스북(메타)과 애플, 아마존, 넷플릭스, 구글(알파벳) 첫글자를따서만든신조어FAANG은 최근몇년새떠오른테슬라와 함께미국을대표하는주요빅테크기업모임이다.

주당순이익(EPS) 기준1분기실적을살펴보면메타와애플,넷플릭스는각각 2.72달러, 1.52달러, 3.53달러를 기록하며컨센서스를소폭 상회했다.컨센서스는 각각 2.56달러, 1.42달러, 2.9달러였다.알파벳은 24.62달러를 기록해 컨센서스(25.74달러)를 소폭 하회했고 아마존은 8.35달러였던컨센서스를 크게밑도는 -7.56달러로 집계되며어닝쇼크를기록했다.

FAANG 가운데아마존과넷플릭스는실적발표이후주가가크게부진했다.아마존은보유하고있는리비안지분가치하락과글로벌인플레이션에따른 운임비, 유류비,인건비상승으로어닝쇼크를기록한것이원인이었다.결국지난달28일(현지시간) 2891.93달러였던 아마존주가는 29일2485.63달러로 14.04%(406.3달러) 하락했다. 2일종가는소폭회복한2490달러를기록했지만연초대비로는26.94%(918.09달러)하락한상태다.

넷플릭스는 EPS 자체는컨센서스를상회했지만 2011년 이후 처음으로 구독자가 감소한 것이주가하락을야기했다.당초250만명늘어날것으로예상됐던월가전망과달리1분기넷플릭스구독자수는전분기대비20만명감소했다.넷플릭스주가도실적발표전이었던4월 19일 348.61달러에서20일 226.19달러로 하루새 35.11%(122.42달러) 급락했다. 2일종가는 199.446달러로 연초대비66.61%(397.91달러) 하락마감했다.

다만 전문가들은 넷플릭스와 달리여전히압도적인 시장 지배력을 갖고 있는 아마존은 급격하게비중을 축소할 필요는 없다고 강조했다. FAANG이라는 개념자체가 시장 지배적인지위를바탕으로이익창출능력이우상향할것으로기대되는종목들이었던만큼이커머스와클라우드분야에서강점을가지고있는아마존은주가가재반등할가능성이높다는분석이다.

서영재대신증권연구원은“아마존은여전히미국1위이커머스기업이자글로벌1위클라우드기업이다.이커머스는독일과영국,일본등에서도점유율1위를차지하고있고클라우드시장점유율은글로벌기준30%에달한다”며“인플레이션과공급망차질등이커머스분야수익률저하를야기하고있는요인들은 2022년하반기부터개선될전망이다.이에따라물류비용과인건비가안정되면서마진개선도기대되는상황인만큼향후아마존은이익증가에따른주가상승이기대된다”고설명했다.

반면넷플릭스는시장지배적인지위를위협받는모양새다.넷플릭스뿐만아니라디즈니플러스,아마존프라임, HBO맥스 등 OTT 시장에경쟁이치열해지고있기때문이다. 실제로넷플릭스는 2분기구독자 증감 가이던스로 -200만명을 제시하면서구독자수가또감소할것으로내다봤다.

같은 맥락에서 메타와 알파벳도 안심하기는이른 상황이다. 메타는 페이스북, 알파벳은 유튜브를 통한 온라인광고 수익이주요 수입원인상황에서중국의 사회관계망서비스(SNS) 틱톡(TikTok)이급속도로점유율을높여가고있기때문이다. 실제로투자회사파이퍼샌들러가지난 2월부터3월까지미국10대 7000여명을대상으로진행한조사에따르면청소년들이가장많이사용하는SNS플랫폼은틱톡(33%)으로 집계됐다.

외국계기관들도 틱톡의부상이메타와 알파벳에위협이되고있다고 경고한다. 마크슈물릭(Mark Shmulik) AB번스타인분석가는최근메타를포함해유튜브도틱톡과 경쟁상태에있다고 경고했다. 에드워드 모야 오안다 수석연구원도메타주가가급락하고있는것은틱톡에밀리고있는시장점유율때문이라고분석한바있다.