나스닥연일1%이상출렁…‘통화·주식·채권’글로벌금융변동성시대
인플레이션,중국경기둔화등짙은불확실성에 시장의 불안감이 가중되며 주식, 채권, 통화등 금융 시장 전반이연일 요동치고 있다. 2008년금융위기이후 한동안 조용했던 외환시장마저가파른변동성을나타내는모습이다.
17일(현지시간) 월스트리트저널(WSJ)에 따르면나스닥 종합지수는 5월 들어 12거래일 가운데 3거래일을 제외한 모든 거래에서 1% 이상의움직임을 보였다. 애널리스트들은 투자자들이우크라이나 전쟁, 중국 경제 전망, 기업실적등요인하나하나에다 반응하며변동성이계속될것으로 예상했다. 최근 지속적인 하락세를 보였던 나스닥 지수는 이날 2.6% 상승했는데, 이와관련해 모건스탠리의투자 전략가인 앤드류 시트는 “이는 종종 베어마켓(약세장)에서볼수있는 패턴”이라며 “종종 발생하는 반등이 오히려거래를어렵게만든다”고 WSJ에말했다.
지난주 스탠더드앤드푸어스(S&P)500 지수는최근 고점에서최소 20% 하락한 약세장에진입하기 직전이었지만, 이날 종가 기준으로는 하락폭이 15% 수준으로 줄었다. 월가의공포지수로통하는 VIX 지수는 26.10으로, 올해들어 9.50포인트(57.23%) 올랐다.
채권시장도 높은 변동성을 보이고 있다. 미국국채 10년물 금리는 이달 3%대를 돌파하는 등올해들어1.473%포인트 상승했다.이로인해국채와연동된주택담보대출 등각종대출의이자율이급격한속도로오르고있다.
특히 WSJ는 금융위기이후 잠잠했던 외환시장마저연일 출렁이고 있다고 지적했다. JP모건체이스가 주요 7개국(G7) 통화의변동성을측정하는지수는올해들어80%나 급등했다.유로화의변동성을측정하는 지표는 지난해 11월 대비두 배이상 늘었다. 환율 변동성은 통화 가치가급격히떨어질때급등하곤한다.
WSJ는 “금리인상, 러시아의우크라이나 침공,중국의경제둔화로 인해일반적으로 평온했던외환 시장이 뒤집혔다”며 “달러 가치는 급등했고통화바스켓에대한달러를측정하는 WSJ달러인덱스는 지난 1년간 12.5% 이상 상승했다”고전했다. 같은 기간 유로화는 달러대비약 14%,영국파운드화는약 12% 하락했다.
UBS의 미주외환 옵션책임자인제프야머스는달러의큰움직임과주식의급격한하락이통화 변동성의뚜렷한 상승을 야기했다고 분석했다.투자자들은올해들어어느나라의중앙은행이가장 적극적으로 금리인상을 할 것인지에초점을 맞춰서베팅을 하고 있다고 WSJ는 지적했다. 투자자들이 미국 중앙은행인 연방준비제도이사회(Fed·연준)가 가장 공격적으로 움직일 것으로 확신하기때문에달러에투자금이모인다는 설명이다.
시카고에본사를둔 CME그룹에따르면지난4월 말 기준으로 외환 옵션 미결제약정은 전년동기대비 73.9% 증가했다. 시장 참가자들의활동성을나타내는지표인미결제약정은일반적으로시장의가격변동성이커지면개수가크게변화하곤한다.
CME그룹의 대변인인 크리스 그램스는 인플레이션과 지정학적 긴장으로 인한 압력이 외환선물과 옵션거래가 증가하는 데영향을 미쳤다고 밝혔다.지난 4월기준으로일본엔화옵션계약의평균 일일 거래량은 전년 동기대비 200%늘었다.
영국 중앙은행인잉글랜드 은행(BOE)이 앞으로몇달간금리를인상하지않을것이라고밝힌뒤, 일부 헤지펀드는파운드화를대량 매도했다.골드만삭스의외환 전략공동책임자인자크판들은 BOE의정책이파운드화의추가하락을유발할 가능성이있다고 분석했다. 그는 “다른 중앙은행들은 변화하는 인플레이션 전망에 더욱강력하게대응하고있다”고 말했다.
아울러 세계 최대 자산운용사 중 일부는 유로화가더떨어질것으로예상하며,유로화에하락 베팅하고 있다. 부진한 성장, 물가 상승, 러시아산 원유 수입금지조치등 잠재적에너지위기들이유럽경제에악영향을미칠것이란 판단이다. 미래의특정시기에미리정한가격으로팔수있는권리를매매하는계약인유로화풋옵션의매수가격은 6개월 전대비두배가량비싸졌다.
인플레·中둔화·러지정학적긴장…월가공포지수VIX9.5%p‘쑥’통화변동성측정지수올들어80%급등…유로화2배이상늘어