“불황걱정없는HMS, 5년내실적2배될것”… IPO에자신감

공모가상단기준7423억정조준연평균35%성장…작년1.4조매출세계유일한선박생애주기서비스

“5년 뒤매출·영업이익모두 2배를 기대합니다.” HD현대그룹의 알짜 회사‘HD현대마린솔루션(이하 HMS)’이 베일을 벗는다. 회사가 지난달 25일 증권신고서를 제출하고 본격적인 기업공개(IPO) 채비에나서면서다.

이기동 HMS 대표는 지난 2일 경기도판교 HD현대 GRC에서열린기자간담회에서회사의성공적인시장안착에대한기대감을드러냈다.

이 대표는 “우리 사업은 조선 산업의 시클리컬(Cyclical·주기적으로 호황-불황을 오가는)한 측면과 달리 대외경기영향을 덜 받는 사업”이라며 5년 내 두 배 이상의 실적을 내겠다고강조했다.

HMS는 2022년 1월 LG에너지솔루션 이후 2년여 만에 최대 규모 공모(공모가 상단 기준 7423억원)를 겨냥했다. HMS는 △선박 애프터마켓(AM) △선박 개조 △선박 디지털(SDV) △벙커링(선박 연료유 공급) 등선박의생애주기서비스를한번에제공할수있는건세계에서자사가유일하다고자부한다.

HMS의 자신감은 숫자로 증명됐다. 2017년 당시매출은 2403억원이었지만매년연평균 35%성장률을보이며지난해에는 6배 가까운 1조4305억원의 매출을 기록했다. 영업이익률도 매년 두자릿수를 기록하며지난해 14.1%에 달했다.

이날김정혁CFO는 “HMS 사업특성상 설비투자가 크게 들지 않고 브랜드및엔지니어의역량을기반으로하기때문에높은 수익성을 보장한다”고 말했다. 이어“시장에서도 우리의재무 상태를보고깜짝 놀랐다”며 IPO 준비과정에서의뒷얘기를전했다.

무엇보다 HMS가 조선업이 부침을겪는 시기에도 성장할 수 있었던 이유는 불황에 끄떡없는 업종이기 때문이다. 선주인 해운사가 운항을 멈추지않는 한 노후화에따라 유지·보수 수요는지속해서발생하고,고금리기조에는신조보단개조수요가높다.

또 HD현대의 벨류체인을 활용하기때문에일감이끊길염려도 없다. HMS는 글로벌 4행정 엔진 점유율 1위인 힘센엔진 정품 관련 서비스를 독점하고있으며 HD현대일렉트릭의 부품 판매·서비스를담당하고있다.

AM부문은지난해매출의43%를 차지하는 회사의 캐시카우다. 반면 선박개조가차지하는비중은 12%에불과했다. 그런데도 HMS는 공모자금 3261억~3711억원에서 상당 부분을 개조 사업에쓴다는계획이다.

IMO(국제해사기구)의 환경규제는HD현대마린솔루션에게는 더없이좋은기회기때문이다.

현재 IMO의 CII(탄소집약도지수) 규정에따르면 벙커C유를 사용하는 선박은 2023년 5%를 기준으로 2026년까지매년 2%씩이산화탄소 감축률을 높여야 한다.

이 때문에 2023년부터 2028년까지글로벌선박개조수요는 30.6%에 달할것으로 전망된다. 현재HMS는 시장 상황에 대응하기 위해 중동 수리 조선사지분투자를유력하게검토중이다.

HMS의 선박 디지털 사업도 순항하고 있다. 지난해기준매출의5%에불과해아직은미미한수준이지만회사에따르면업계최초로상용화에성공했다.

이날 GRC 내부에있는디지털관제센터에서는55인치대형모니터12개를연결한 300인치 초대형화면이자리해있었다. 화면에는고객사인KSS해운의가스가브리엘호의운항정보가실시간으로기록됐다.

장민성 HMS 책임은 “현재 스타링크까지 동원하며 실시간 운항 데이터를모으고 있다”며 “이를 통해탄소배출량을 예측하고 절감 방안을 제시해 선제적으로 IMO 규제에대응할 수 있다”고설명했다.