‘킹달러’기세…올19조순매수외국인,‘바이코리아’제동걸리나

금리인하기대사라지고중동악재17개월만에1370원… 1400원눈앞차익실현이후짊어질환차손부담수출형반도체·자동차 매수세지속

달러화 가치가 치솟고 있다. 퇴색된‘6월 금리 인하 기대감’에 지정학적 리스크등복합적인대내외원인이겹치며달러절상 기조가 강해지고 있다. 증권가에서는 당분간 수급 상황에대한 면밀한관찰이필요하다고조언한다. ◆‘킹달러’에외국인수급‘주의보’

14일 한국은행경제통계시스템에따르면지난 12일 원·달러환율은직전거래일인11일대비11원30전 오른 1375원40전에거래를마무리하면서2022년 11월 10일(종가 1377원50전) 이후 17개월만에다시1370원대를 넘어섰다.

이와 함께 유로화·엔화 등 6개 통화대비달러가치를나타내는달러인덱스또한 이달 12일 106.04까지 오르면서지난해 11월 2일 106.12 이후 최고치를기록했다.

소위 ‘킹달러’ 현상에대해증권가에서는오는 6월기준금리인하를예고한유럽중앙은행(ECB)과 통화정책에신중한 자세를 견지하고 있는 미국 연방준비제도(Fed·연준)의 시각 차, 그리고 이란의 공습으로 시작된 이스라엘-하마스간분쟁확전등이달러화강세를지지하는요인으로지목하고있다.

내부적으로는 총선 참패에 따른 정책동력약화와 부동산 프로젝트 파이낸싱(PF) 이슈등이원화가치를끌어내리고있다는데의견을같이하고있다.

올해 국내 주식시장에서 19조원 이상 기록적 순매수세를 보인 외국인 수급에도 제동이 걸릴 수 있다는 견해가나오고 있다. 외국인 투자자 입장에서달러화 가치가 절상되는 만큼 추후 차익실현이후 짊어지게 되는 환차손 부담이커지기때문이다.

김석환 미래에셋증권 연구원은 “달러 강세·국제 유가 상승 등이복합적으로 발생하면향후 물가 경로에대한 불안정성을 키울 수 있다는 점에서 시장의우려는확대될수 있다”며“외환시장의 변동성이 자산시장으로 전이될 수있는 위험도 상존하고 있는 만큼 면밀한 관찰과 대응이필요한 시기”라고 설명했다.

◆반도체·차중심관망세여지도

최근 6개월째 코스피에선 외국인 순매수세가 이어지고있는만큼 외국인이통상적인 환율 리스크 노출 때와 다르게움직이고있다는분석도나온다.

외국인은 코스피에서작년 11월부터올 1월까지3조원가량을 순매수했고, 2월 7조원, 3월4조원넘게순매수했다.

이달도 2주 만에 3조3404억원어치를순매수했다.

특히 인공지능(AI) 열풍 속에고성능AI 시스템과 가속기 수요 기대감 등으로 업황이 개선되고 있는 한국 반도체분야와글로벌증시에서주목도가있는‘기업 밸류업’ 관련주인자동차 분야 대형주중심으로외국인매수세가 지속되고있는양상이다.

반도체주와자동차주는강달러환경에 유리한 수출형 종목이기도 한 만큼상반기양호한 실적을 거둘 공산이크다.삼성전자는이미이달초1분기잠정실적 발표 시점에 시장 예상치를 20%이상 넘어선 영업이익을 달성해주목을받았고2분기호실적도기대된다.

투자정보사이트 에프앤가이드에 따르면 현대차·기아는 1분기 매출이각각전년동기대비 5%, 4% 증가할 것으로전망된다.

외국인이 한국 증시에 투입한 기존자금을 회수할 때 주가가 더 떨어지지않았다고 해도 원화당 달러 가치가 오르면환차손을감수해야한다.

매수 시점보다 주가가 떨어져있다면매도·회수시손실규모는더커진다.

글로벌증시변동성이커지자외국인은 한국에서매수한 종목에대한 업황개선과 실적흐름을 지켜보면서선별적인장기투자에나설것으로보인다.

신승진 삼성증권 연구원은 “4월 2주간 코스피에서 외국인 순매수는 3조3000억원인데 반도체 빅2(삼성전자·SK하이닉스)와 자동차 빅2(현대차·기아)순매수규모는 3조6000억원”이라며 “외국인 투자자들은 한국 시장을 매수하는것이아니라실적과밸류에이션매력이있는 반도체, 자동차 대형주를 중심으로 선별 매수하고 있어단기환율등락이증시에큰 영향은 주지는 않을 것으로보고있다”고 말했다.