L’investissement durable va accélérer
Quintet voit de bonnes opportunités dans le private equity et les hedge funds
Alors que la pandémie du coronavirus continue de s’accélérer, selon l’organisation mondiale de la Santé, les experts de Quintet Private Bank estiment que l’économie mondiale a atteint son point le plus bas au cours du deuxième trimestre de cette année et qu’une reprise en forme de «U» se dessine depuis le point bas. Présentant les perspectives d’investissement semestrielles, Bill Street, Group Chief Investment Officer, et Daniele Antonucci, chief economist, expliquent notamment que les politiques de soutien devraient conduire à «une inflation légèrement plus élevée». En même temps, «l’europe pourrait saisir cette opportunité pour aller vers une plus grande intégration fiscale et éventuellement se lancer dans un Green Deal ambitieux».
Passant en revue les perspectives pour les actions, Bill Street juge les marchés américains – et en particulier les entreprises des secteurs de la technologie et de la santé – comme «des points forts structurels». De manière générale, il s’attend à une consolidation continue du secteur privé dans l’environnement post-pandémique. «Les plus grandes entreprises, qui dominent déjà leur secteur, sont susceptibles d’être les gagnantes», explique ainsi l’expert de Quintet. «Elles pourront investir dans leurs modèles d’entreprise pour encore accroître leurs parts de marché, acheter des concurrents plus petits à des prix cassés et étendre leurs activités à de nouveaux domaines», note-t-il.
Les marchés obligataires sont confrontés à des défis à plus long terme. Bill Street se dit ainsi favorable aux obligations indexées sur l’inflation, à la dette à haut rendement et à la dette souveraine des marchés émergents libellée en devises fortes. Dans le contexte de crise actuel, il estime par ailleurs que les investissements alternatifs peuvent jouer un rôle particulièrement important dans l’accroissement de la diversification des portefeuilles. Il voit surtout des opportunités dans le private equity et les hedge funds «qui peuvent également bénéficier de ces bouleversements».
En ce qui concerne le cours de l’or et les réserves mondiales d’or, celles-ci devraient rester élevées, selon les experts de Quintet. Ceuxci soulignent que la demande de devises refuges comme le dollar américain et le franc suisse a également augmenté. Cependant, «le dollar américain continuera à se déprécier par rapport aux autres grandes monnaies».
Enfin, l’essor de l’investissement durable va continuer à s’accélérer. «L’intégration des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance permet aux investisseurs d’avoir une vision plus large des risques potentiels et des opportunités afin qu’ils puissent constituer des portefeuilles plus résilients», souligne Daniele Antonucci, ajoutant: «Avant la pandémie, les investisseurs étaient de plus en plus soucieux non seulement de bien faire, mais aussi de faire du bien. Aujourd’hui, il est clair que l’investissement durable est là pour durer.»