Sin Chew Daily - Johor Edition (Day)
霹靂運通長期看好世霸龍明年盈利上調24%
(吉隆坡21日訊)霹靂運通(PTRANS,0186,創業板貿服組)金寶交通終站工程進展順利,預料在明年第四季竣工,分析員預期這將成為未來獲利主要推動力,看好該公司長期表現。
艾芬黃氏研究走訪了該公司位於金寶的終站工地,認為該終站位於策略性地點,距離拉曼大學和Tenby國際學校僅僅5分鐘車程距離。
該行認為,在金寶終站完成後,預測霹靂運通2019年營業額和獲利將分別成長, 24.2%和51%之多。
這是因為霹靂運通有意將該 設施打造成一個綜合生活中心,屆時該佔地48萬平方呎的巴士終站,將會有本身的酒店、羽毛球場、健身房、電影院、圖書館以及保齡球場等設施。
艾芬黃氏指出,由於金寶一帶休閒娛樂地點並不多,該綜合休閒中心預料將吸引在當地求學的至少3萬學生,同時也會吸引更多零售和餐飲業者進駐。
艾芬黃氏補充,該設施面積大約40萬平方呎,未來租金和廣告收入將為該終站帶來額外收入。促銷活動和廣告將會為該公司帶來顯著的收入和營業額。
基於該公司屬於壟斷性質生意、正在進行中業務強勢增長、金寶終站的長期獲利潛能等利好下,艾芬黃氏給予該公司“買進”評級,目標價為40仙。
(吉隆坡 2 1日訊)世霸龍控股( SUPERLN, 7235,主板工業產品組) 2017財政年業績超越預期,分析員看好該公司擴大生產規模,未來營運盈利有望進一步改善,上調2018財政年盈利預測24%。
MIDF研究指出,該公司銷售首次超越1億令吉,按年增17.5%,主要是受貿易業務表現比預期理想支撐。而淨利走揚42.4%至2372萬令吉,是因為獲較高銷量及更佳賺幅支撐。
該公司錄得年度及季度最高銷量,2017財政年盈利賺幅,從2016財政年的39.04%進一步改善至41.45%,淨利潤則從18.43%走高至22.32%。
MIDF研究相信,該公司銷量還有成長空間,因其新倉庫還未全面使用,一旦全面全面使用,預計至少有額外10%的產能優化。
該公司越南新廠房預訂在2019財政年投運, MIDF研究對此不感意外,因越南為該公司重要市場。新廠房將建在2.47英畝的土地上,資本開銷預算400萬美元( 1700萬令吉)。
該行相信融資將不成問題,因該公司擁有強穩營運現金流及處於淨現金水平,有空間可舉債。
專營橡膠隔熱絕緣材料與 配件的世霸龍控股,現金流比去年的3040萬令吉進一步增至3239萬令吉,不過,因擴張業務貸款,淨現金企於2202萬令吉。
該行相信,其現金將在未來派上用場,以最低融資成本用於越南新廠,主要是淨現金已超過1700萬令吉資本開銷預算。
30%派息政策正面
另外,該公司也宣布30%派息政策,該行指出,雖然比過去5年的50%最高派息率低,但依然正面看待,因這意味回饋股東的承諾將被正式化。
考量未來享有較高銷售及更佳獲利賺幅, MIDF研究上調2018財政年盈利預測24%,同時也看好,更佳規模經濟將進一步改善營運盈利,調高每股派息預測,從5.5仙增至6仙。
另外,該行也提高2018財政年每股盈利預測,從14仙增至17.35仙。
有鑑於此,該行維持“買進”評級及上調目標價至2令吉26仙。