Sin Chew Daily - Johor Edition (Day)
IHH財測大砍
(吉隆坡13日訊)大馬投行認為,IHH醫保(IHH,5225,主板貿服組)未來3年業績可能遭多家新醫院初始成本和初期虧損拖累,決定調低35%、33%和17%盈利預測。
大馬投行表示,該公司第二季業績不如市場預期,就是受到香港鷹閣醫院初始成本所累。
不過,該行指出,隨着香港鷹閣醫院等新醫院陸續貢獻營收,相信該公司現財政年餘下6個月業績可望改善。
香港鷹閣醫院的規模相等於新加坡兩座醫院,在18至24個月內達到收支平衡後,可望貢獻顯著盈利。
吉隆坡班底醫院和成都鷹閣 醫院下財政年計劃增加470張病床。在病床增加4至5%之下,該行看好IHH醫保2018財政年營業額將提高25%。
該行預計2017至2018財政年營運盈利賺幅將稀釋至22%左右,低於2016財政年的23%。
IHH醫保管理層打算運用更高科技減少病人留院時間,以提高病床平均收益。目前,該公司的大馬和新加坡平均病床使用期為3天。
該公司土耳其的病床使用率達70%,在匯率驅使之下,這些業務的表現強勁。該公司計劃通過專注於一般醫療和門診服務,改善當地2座效率欠佳醫院的表現。
該公司管理層指出,印度業務需以量取勝,並透露有意洽購北部同業的意願。
中國業務方面,該公司將在策略地點設立多元專科醫院,此外,該公司和泰康保險(Taikang Insurance)合作,也能加強當地業務。
大馬投行表示,雖然看好該公司國內外業務展望,多數利好卻已顯現,加上顧慮新醫院的初始成本,決定將目標價從6令吉70仙調低到6令吉33仙,評級則保持“守住”。
今日閉市,IHH醫保跌3仙,收報5令吉97仙。