業績評論

謝汪潮/報道

Sin Chew Daily - Melaka Edition - - SinChewBusiness -

(吉隆坡27日訊)怡克偉士(EKOVEST,8877,主板建筑組)開年至今攫取逾10億令吉合約,除有望從競標中合約攫取100億令吉合約外,亦可能將資產分拆上市,大華繼顯研究調高該公司未來3年淨利預測,最高達57%。

怡克偉士今日掛1令吉16仙,漲5仙。

歸功於建築業務表現出色,怡克偉士第二季淨利報4103萬2000令吉,漲5.6倍。

大華繼顯表示,該公司今年成功攫取10億5000萬令吉合約,可支撐未來5年至6年的盈利表現。撇除大使路-淡江大道(DUKE)的63億2000萬令吉2A合約不算,該公司若取得外部合約,可推高未執行合約總額至130億令吉,相當於現有合約的13倍。

大華繼顯也認為該公司將會分拆DUKE上市,預期今年杪落實該計劃。

怡克偉士持有DUKE首期及次期項目60%的股權,總值19億令吉,大華繼顯按分類綜合估值(SOTP)後表示,該大道資產相等於怡克偉士總資產的38%,現有市值的80%。目前,怡克偉士市值報24億8100萬令吉。大華繼顯上調該公司建築業務營運盈利賺幅,從15%調高至22%,並預期建築業務仍驅動該公司成長。此外,產業業務盈利亦可支撐盈利表現,淡江大道首期營運虧損減少。

綜合上述看法,大華繼顯決定上調該公司2017至2019財政年的淨利預期,分別調高57%、18%及13%,目標價從1令吉15仙調高至1令吉41仙,評級則維持“買進”不變。

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