Sin Chew Daily - Negeri Sembilan Edition
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擔心人問:迪耐(DNEX,4456,主板貿服組)最新業績可好?它在這時刻進軍油氣業,是否明智決定?近期的股價跌了很多,還可以持有嗎?
答:致符合市場預測。分析員認為,迪耐2017年首半年淨利表現,大
迪耐适時進軍油氣業務、旗下資訊工藝業務可提供經常性收入,預期其2016至2019年淨利复合平均成長率高達16%,業務展望看俏。
達証券指出,迪耐2017財政年首半年核心淨利2700萬令吉(按年增99.0%),占該行及市場全年預測的42%及40%,惟這仍符合預測,預估下半年可取得更好表現,特別是Petro Teguh合約甫于今年7月取得、新加坡的車輛入境准証-道路費(Vep-RC)系統的資本開支,于今年第四季才取得最終付款。
據了解,迪耐正尋求收購類似Anasuria規模的新油田,一旦落實有助顯著推動其盈利。達証券認為,目前迪耐正是收購油氣新資產的理想時刻,特別是其淨現金及充裕自由現金流的優勢。
達証券認為,該公司旗下的車輛入境准証道路費系統擁有很大成長潛能,特別是它是攫取泰國邊界資本及營運開銷的先行者,同時,此系統料也可在汶萊及印尼額外跨界中推行。
達証券認為,迪耐是在适當時候進軍油氣業領域,同時,該公司從政府相關合約取得經常性收入,將有助緩沖下行風險。
股價自高峰回跌近23%浮現趁低買進良機
是的,該公司股價從今年5月杪高峰回跌近23%,惟聯昌證券認為,這提供了趁低買進良機,特別是目前在2018財政年預測本益比13倍水平交易,比5年平均本益比15倍低。
該行指出,迪耐2016年2019年淨利复合平均成長率達16%,主要受到兩大業務——資訊工藝服務及能源領域的推動。預料能源領域每年成長22%,資訊工藝服務料按年成長13%。
聯昌研究表示,重估迪耐估值潛在催化因素,包括在泰國邊界的車輛入境准証——道路費新合約、以及較高的原油價格等。
兩家證券行皆給予加碼的評級,合理價約是75仙至76仙。