Sin Chew Daily - Sarawak Edition (Sibu)
雙威建築手握48億合約
答:●雙威建築2016年全年淨利表現符合市場預測,分析員普遍認為,該公司手握約48億令吉建築工程合約,鎖定未來兩三年盈利透明度,維持其“買進”評級。
雙威建築2016財政年核心淨利1億2350萬令吉,符合市場全年預測,豐隆證券行維持其財測不變。
丰隆研究指出,雙威建築在2016年取得27億令吉新工程合約,超越其25億令吉目標,使其目前手握48億令吉工程合約,或占2016財政年建築營業額2.7倍健全水平。該公司放眼2017年取得20億令吉新工程合約。
艾芬黃氏研究認為其業績符合預測,雙威建築目前扣除現金的2017財政年預測本益比11倍具有吸引力,特別是每股核心淨利按年成長達強勁42%,使它成為該行首選建築股。
潛在重估催化劑
艾芬黃氏研究指出,雙威建築潛在價值重估催化因素,包括今年5月可能再次列為符合伊斯蘭教義股項,因其逾65%現金存放在符合伊斯蘭教義基金。投資者應當注意的潛在風險,則是公共基建計劃延遲推行及成本超支。
肯納格研究認為,雙威2016財政年核心淨利1億1176萬令吉,低于該行預測,只占全年預測的88%。該行將其2017年淨利預測微降2.5%,至1億4520萬令吉,并預測其2018財政年淨利為1億4690萬令吉。
豐隆和艾芬給予買進評級,肯納格則給予大市一致評級,目標價介於1令吉77仙至2令吉。
高美達最新業績低於預期,一眾分析員預料該公司賺幅受壓,並可能展延推出新產業項目,謹慎起見,一致下砍該公司未來盈利預測。
財測下砍
高美達2017財政年首9個月淨利漲87.3%,至1億915萬8000令吉。
達證券表示,撇除脫售資產(獲利8000萬令吉)及一次性2630萬令吉的獎掖,該公司首9個月的淨利僅為1030萬令吉,僅符合全年淨利預測的20%。
馬銀行研究表示,高美達2016財政年的銷售目標為6億至6億5000萬令吉,但首9個月的銷售僅取得2億400萬令吉,相等於目標的34%。儘管銷售目標仍有差距,但該公司仍有信心可達到上述目標,因該公司在2017財政年第四季將會推出發展總值6億9600萬令吉的產業項目。
達證券補充, 2016至2017年,巴生河流域服務式與共管公寓將竣工,該領域備受挑
戰,因供應過多之故,並認為有地產業的認購率為60%。
此外,達證券也假設,若該公司展延柯拉娜再也發展總值3億6300萬令吉的產業項目至2018財政年,預期高美達2017財政年的銷售將為4億令吉。
未入賬銷售4.84億
豐隆研究表示,若高美達展延推出產業項目,將會影響該公司的銷售目標,值得一提的是,該公司的未入賬銷售按季走高至4億8400萬令吉,此前為4億1500萬令吉,相等於2016財政年的0.8倍的營業額。
豐隆說,儘管該公司財務處於健康狀態,負債比僅為0.14倍,週息率達4%,但基於缺乏吸引力覺得終止跟進高美達。
綜合上述觀點,一眾分析員皆調低該公司2017財政年的淨利預測,幅度介於8至30%。
馬銀行和豐隆給予守住評級,目標價分別是76仙和67仙,達證券較悲觀,只給予賣出評級,目標價則是69仙。