國行一再妥協有損威信

周二( 23日) ,國家銀行總裁諾珊希雅宣布,把銀行業者必須達到100%淨穩定資金比率( Net Stable Funding Ratio,簡稱NSFR)的觀察期限,從明年1月1日延長至2020年。這也是國行第2次延長該期限,銀行原定需在2018年符合這規定。

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點評| NSFR是國際清算銀行(BIS)在2010年制定《巴塞爾協議III》時,引進的2個新資本與流動性規定之一,另一個是流動性覆蓋比率( Liquidity Coverage Ratio,簡稱LCR)。LCR主要是衡量銀行30天內的短期資本與流動性穩定度,而NSFR則是衡量1年內的長期穩定度。

LCR的規定已于2015年在大馬生效, 2015年的最低規定為60% LCR,並逐年提升,明年1月必須達到100%。我國銀行業的平均LCR在今年上半年已達到139.3%,高過100%,已提前達標,一旦面對金融市場動盪,銀行短期內仍有足夠的抵禦能力。

至于NSFR,雖然銀行業的平均數 據也已經達到100%,但只有逾75%銀行達標,無法保證全部銀行都能在危機發生時有長期抗戰能力,國行在最后一分鐘延長達標期限,看似功敗垂成。事實上,還未達標的業者若要走完「最后一里路」,並不會付出太大的代價,即通過爭取更多的存款或發售債券即可。

馬銀行投行的分析報告便提及,以達到80% NSFR的伊斯蘭銀行( Bank Islam)為例,其管理層估計,若要達標,淨利息賺幅( NIM)就會收窄10個基點,或0.1%。該跌幅並不算嚴重,若管理層堅定完成達標任務,卻能在如今「10年風暴魔咒」之談再次竄起之時,換來更大的保障。

國行的決策固然有其專業考量,但這並不是國行首次臨尾退讓。有別于前總裁莫哈末伊布拉欣極力要求部份外資保險公司,最遲必須在今年7月前符合本地股東持有至少三成股權的規定,諾珊希雅于7月上台后,就馬上放了相關外資保險商一馬,但其實外資保險公司已拖延多年都沒有積極採取行動。

作為本地金融業的監管機構,國行頻頻在最后一分鐘妥協,恐怕將有失威信。日后,金融機構會否抱著「反正國行最終可能再次延長期限」的心態而陽奉陰違,一如國人已習慣拖延償還交通罰單,因為政府總是一再地定期舉行「罰單大減價」?

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