對沖基金本地沒放行

風險高投資複雜

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你好! 1)馬來西亞可以投資對沖基金嗎?如果不能,是否可以購買國外對沖基金?如何買? 2)如何區分政府債、股票、黃金、貨幣的對沖基金?

回答你的問題如下:

1)對沖基金( Hedge Fund)是以投資各種期貨、衍生品組合,來達到獲利目的的基金。對沖基金最初的功能是護盤( Hedging),不過隨著時間推移,如今的對沖基金已經徒有虛名。對沖基金已成了運用最新投資理論和極其複雜的操作技巧,並充分利用各種金融衍生產品的高槓桿,以追求最大利潤的投資模式。

基於對沖基金多為私募基金,為了規避西方國家法律對信息披露的要求,大多數對沖基金都選擇在避稅天堂註冊,一來是為了規避稅務,二來是為了繞過嚴厲的監管。

披露信息相對少 流動性較差

與傳統基金不同,政府對對沖基金的監管並不嚴,因為對沖基金主要的投資者是少數高淨值人士。而且,一般上對沖基金要求投資者不能輕易贖回,同時披露信息不如一般基金透明,所以相對而言,流動性較差。

對沖基金主要是合夥人形式成立,投資者以資金入夥但不參與投資活動;基金管理者以資金和技能入夥,負責基金的投資決策,合夥人之間將簽署《合夥人協議》,來規定雙方的權利和義務。

由於對沖基金在操作上要求高度的隱蔽性和靈活性,因而在美國對沖基金的合夥人一般控制在100人以下,而每個合夥人的出資額都在100萬美元以上。

由於大馬監督委員會( SC)並沒有放行,我國並沒有對沖基金。

而且,美國的法律對對沖基金出售的規定非常嚴格,不允許對沖基金作任何的廣告宣傳。因為對沖基金的高風險和複雜的投資機制,許多西方國家都禁止向公眾公開招募資金,以保護普通投資者。

投資者一般通過4種方式參與投資:1、依據上流社會的所謂可靠信息;2、直接認識某個基金的經理;3、通過其他的基金轉入;4、由投資銀行、股票行或投資咨詢公司介紹。

對沖基金種類繁多 投資策略關鍵

2)資深基金經理張子敏和Areca資本首席執行員黃德明受《資匯》諮詢時皆強調,想購買國外的對沖基金需要到國外,因為投資對沖基金的風險非常高,當然回酬也相當大,並非一般散戶能夠承擔。

黃德明表示,除了現金和債券外,任何投資產品都可以做為對沖基金,包括股票、黃金和貨幣,但貨幣對沖基金與貨幣對沖是不同的概念,後者只是以一個固定匯率來做對沖,避免自己的業務受匯率波動起落影響,這類對沖不會隨著匯率波動而更改。

此外,單一式的對沖基金若鎖定某類產品做為對沖項目時,便會以該產品命名,例如股指對沖基金、黃金對沖基金和貨幣對沖基金。

對沖基金雖然種類繁多,但成敗關鍵是取決於基金經理的投資策略。

傳統的對沖策略,是在買入股票實貨時;同時沽空股票,即圈內人所謂的買個保險。另外也有一些針對橫擺走勢而設的對沖基金,即同時買入股價偏低和賣空股價偏高的股票,以避開市場的波動;也有全球宏觀型,主要是分析各地經濟大事件,並按趨勢買入或賣空,最典型的例子是索羅斯( George Soros)的量子基金( Quantum Group of Funds);或是專投資個別事件的對沖基金;即從併購案、天災或政局動盪事件中尋找投資機會。

在各種新奇的金融衍生產品普及化後,對沖基金多會運用綜合對沖手段進行操作,同時對股匯債市場進行攻擊,以從中獲得最大化的收益,很少會局限於單一的投資工具。

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