全國首創P2P債券次級市場Fundaztic吸引投資者加入

The Busy Weekly - - PERSONAL MONEY TREND - 傅采杏| 報導

不久前,證監會(SC)放寬債券市場,允許散戶購買企業債券和伊斯蘭債券,本地註冊P2P平台Fundaztic則看準這時機,準備推出號稱全國首創的P2P債券次級市場。

該次級市場可讓投資者有機會提早將債券變現、提升P2P債券的流通性, Fundaztic希望借此引更多投資者參與。

Fundaztic平台運營商- - Peoplender私人有限公司首席執行員黃慧敏指出, P2P網貸在本地是受監管領域,因此債券次級市場需在大馬證監會推出指南後才面市。

「Fundaztic債券次級市場的構建已經完成了80%,並已開始測試。證監會公佈指南后,我們有信心能在1個月內推出該次級市場。」她估計證監會會在年初推出指南。

Fundaztic目前有超過9600名註冊會員。不過,活躍會員只佔約30%。債券次季市場將只允許註冊會員交易。

次級市場除了讓現有的債券持有人有機會將債券變現之外,也可讓投資者買進市面上的債券。

黃慧敏透露,該公司將收取1%的買賣費用。

「最低交易額可能設在3000令吉到 5000令吉之間,想賣出的投資者極有可能急需現金,因此允許太小的交易額沒有意義。」

債券次級市場將不會有做市商,債券的價格由市場自行決定,但頂限為債券剩餘的價值。

賣家為了盡快脫手,可以選擇標較低的價格。「我們會讓市場決定價格,但賣價不可能超過債券的剩餘價值。」

決定債券賣價2因素

決定債券賣價的因素包括違約風險和剩餘期限。

「一般還款期限為36個月,若借貸人償債記錄良好,且債券離截止日期剩餘天數不多,代表債券的風險較低,便可能以更接近真正價值的價格轉手。」

2017年7月初運營至今,在Fundaztic平台上共有8個項目違約,占所有項目約2%,違約金額53萬8000令吉,相等於借款總額的1.7%。這比該平台當初設想的5%至8%的違約率低。

Fundaztic的目標公司規模較小的中小型企業。黃慧敏稱,一些競爭對手專注於較大型的中小型企業,單個項目放貸額可達40萬令吉,而Fundaztic上每家中小型企業的集資金額較少,平均僅為9萬令吉。

因此,若按貸款發放額比較,該平台 屬於較小的平台。不過,若按通過該平台發債集資的公司來算, Fundaztic的市占率約83%。

她表示,公司的策略是密食當三番,以及專注P2P的細分市場,而不是與銀行競爭,或接受被銀行拒絕貸款的中小型企業。

「通過我們平台集資的公司多樣化,因此單個領域的風險,對整體的償債率的影響較小。」

該公司目前已向382家中小型企業發放總額達3160萬令吉的貸款。

不會發生P2P網貸亂象

另一方面,她認為,中國的P2P網貸亂象不會發生在我國,主要因為我國的P2P受到當局監管。

具體來說,有3大原因使我國不會重蹈中國的覆轍: (一)中國因沒有定下年利率限制而導致龐氏騙局頻出,我國證監會則規定, P2P網貸支付的年利率頂限為18%; (二)我國P2P平台運營商需將投資者的錢先存入一個信託賬戶,到需要發放貸款才可動用,而中國沒有這種機制; (三) 中國允許P2P平台向未能確保償債能力的個人發放貸款,成為導致P2P網貸亂象的一大原因,而我國不允許個人在P2P平台上集資。

黃慧敏Peoplender首席執行員

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