Cartera de bancos en dólares, sin deterioro: CESF
Al cierre del 2016 representaba 20.9% de la cartera comercial
HASTA EL momento, no se observa un deterioro crediticio en la cartera de la banca denominada en dólares, ello, pese a la volatilidad del tipo de cambio que se registró en el 2016, refiere el informe para ese año del Consejo de Estabilidad del Sistema Financiero (CESF).
Ahí se explica que, a diciembre del año pasado, la exposición en dólares representó 20.9% del monto de la cartera comercial, y 13.6% del saldo de la cartera total del sistema, mientras que en pesos la proporción fue de 78.2 y 84.3%, respectivamente, y en otras monedas de 0.8 y 2.1 por ciento.
“Durante el 2016 se observó una gran volatilidad en el tipo de cambio peso-dólar. Este fenómeno llevó a una disminución de créditos denominados en dólares y a un aumento en los créditos en pesos y otras monedas”, puntualiza el documento.
No obstante, el organismo, conformado por diversas autoridades financieras, destaca que seguirá vigilando con detenimiento la evolución de las exposiciones en moneda extranjera y el comportamiento crediticio de los principales deudores en dólares durante los próximos meses.
En particular, refiere, resulta relevante dar seguimiento oportuno a las instituciones cuyos acreditados forman parte del grupo de empresas privadas no financieras que, en los últimos años, emitieron deuda en mercados internacionales.
“A pesar del reciente deterioro del tipo de cambio, el servicio de deuda de dichas empresas está dentro de niveles manejables. Lo anterior se explica en parte debidoa que una fracción importante de la deuda emitida se hizo a largo plazo”, refiere.
También se debe, añade, a sus esfuerzos realizados para reducir sus niveles de deuda o refinanciarla a plazos más largos. “Además algunas de las empresas con deuda en dólares reciben ingresos en la misma moneda, de manera que cubren su riesgo cambiario al menos en un porcentaje o mantienen coberturas cambiarias para reducir su riesgo”.
El CESF aclara, empero, que el uso de coberturas cambiarias para reducir el riesgo no es generalizado entre las empresas con pasivos en dólares, por lo que destaca la medida anunciada por la Comisión de Cambios en febrero pasado sobre la oferta de coberturas cambiarias a instituciones financieras, para que éstas a su vez las ofrezcan a sus clientes.
“Dicha medida podría beneficiar a las empresas con riesgo cambiario que hasta ahora no habían considerado protegerse mediante dicho instrumento”, indica.
CARTERA COMERCIAL NO PRESENTA CONCENTRACIÓN EXCESIVA
El CESF informa que en diciembre del 2016 la tasa de crecimiento nominal anual de la cartera comercial alcanzó un nivel de 13.8%, con un crecimiento promedio en el año de 15.3%, mientras que en el 2015 y el 2014 fue de 16.1 y 8.5%, respectivamente.
“Dentro de este segmento, la cartera empresarial creció 16.6% en términos anuales a diciembre del 2016; la de entidades financieras 8.7% y la de gobierno 6.4 por ciento. La mayor participación del saldo en la cartera comercial es por parte de la cartera empresarial, con 71.9 por ciento”.
Precisa que los sectores con mayor participación en la cartera comercial son los de distribución de bienes, con 16.4% del saldo total; el de industrias manufactureras, con 15.7%, y el de servicios, con 14.4 por ciento.
El organismo detalla que si bien la cartera no presenta signos de concentración excesiva o alguna industria que pudiera representar una fuente de vulnerabilidad, sectores como la construcción, distribución de bienes e industrias manufactureras, que conjuntamente representan 43.3% de la exposición total, podrían verse afectados ante un entorno económico adverso.
“Al cierre de diciembre del 2016, la pérdida esperada de estos tres sectores fue de 2.4, 1.8 y 1.6%, respectivamente”, puntualiza.
El índice de morosidad ajustado de la cartera comercial, añade el CESF, ha presentado una tendencia decreciente al pasar de 3.3% en enero del 2014 a 2.1% en diciembre del 2016.