La gran banca española resistiría otra recesión, según los test europeos

• Santander, CaixaBank, BBVA y Sabadell superan con holgura los test de solvencia de la Autoridad Bancaria Europea • El capital de las entidades muestra una capacidad de resistencia considerable», según el Banco de España

La banca española ha reforzado suficientemente sus estructuras en los últimos años como para resistir el desafío de una grave crisis que impacte directamente contra los ratios de capital, el indicador que el Banco Central Europeo (BCE) considera la prueba definitiva de la salud de una entidad financiera, de su solvencia.

¿Qué sucedería con las entidades europeas en el caso de que indicadores como el PIB, el valor de los inmuebles o la tasa de paro pintaran el peor cuadro macroeconómico posible? La Autoridad Bancaria Europea (EBA por sus siglas en inglés) publicó ayer los resultados de sus pruebas de resistencia de 48 entidades que representan el 70% del sector bancario europeo.

Santander, BBVA, CaixaBank y Sabadell, las cuatro grandes entidades españolas analizadas, superaron las pruebas de una hipotética recesión económica de tres años de duración (2018, 2019 y 2020) con holgura. En palabras del Banco de España, los resultados muestran que estas entidades han demostrado «un nivel de resistencia considerable».

Así, con un desplome generalizado de la economía y los mercados durante tres años, la ratio de capital de Santander bajaría al 9,72% en 2020, tras dejarse 2,59 puntos porcentuales. Por su parte, BBVA llegaría al final de la crisis con una ratio del 9,25%, perdiendo 2,34 puntos. CaixaBank lo reduciría al 9,11%, al bajar 3,43 puntos; Sabadell sufriría el mayor impacto al perder 5,11 puntos porcentuales de capital, si bien llegaría al final de la recesión con un ratio de capital del 8,4%.

El peor resultado lo obtiene Sabadell que lo justifica explicando que estas pruebas no recogen la realidad del banco en el Reino Unido, al cargar riesgos que ya han desaparecido, como los sobrecostes de mantener enchufada la plataforma de su filial TSB a Lloyds o la venta de su filial en Estados Unidos.

Dentro del contexto de las 48 entidades analizadas, una de las conclusiones que podría extraerse es que en el escenario planteado por las autoridades europeas, la capacidad de los bancos españoles para resistir es, en general, mayor que la de otros grupos europeos.

La actual es la sexta prueba general que realiza el Banco Central Europeo al sector financiero bajo su tutela, una prueba cuyo valor está en medir a grandes rasgos la salud del sistema, pero que tampoco puede interpretarse como una garantía a prueba de todo tipo de amenazas. El principal ejemplo es Banco Popular, que hasta 2016 sólo suspendió en una ocasión (2012) las sucesivas pruebas de los supervisores. Sin haber transcurrido un año desde las últimas pruebas, las autoridades lo intervinieron con urgencia, liquidándolo y vendiéndolo por un euro.

Con todo, las pruebas representan el principal elemento de análisis para el supervisor europeo, que a partir de estos resultados fija terapias para los más debilitados en una crisis hipotética. El nivel a partir del cual una entidad suspende es el 5,5% del capital, un listón de solvencia por debajo del cual el mercado considera que un banco sería incapaz de sobrevivir.

«Se trata en realidad de realizar un análisis de su capacidad de respuesta frente a acontecimientos imprevistos y que puedan tener un efecto negativo en su modelo de negocio», explica Paco Uría, socio responsable de servicios financieros de KPMG. «Simplemente se trata de valorar esa capacidad de resistencia por parte de las distintas entidades», concluye.

Los modelos de negocio de cada banco y, en particular el minorista de las entidades españolas, influyen en los resultados. Uría señala que condiciona mucho el momento peculiar de los tipos de interés, un condicionamiento que habrá desaparecido en unos años.

Entre los bancos participantes, las ratios de capital más elevadas al final del escenario más severo previsto correspondieron al banco germano NRW Bank, con un 33,96%, por delante del 22,33% del holandés Bank Nederlandse Gemeenten, y del 21,98% del sueco Swedbank.

En el otro lado, las posiciones más debilitadas correspondieron al británico Barclays, con un 6,37%, por detrás del italiano BPM, con un 6,67%, y del también británico Lloyds Banking Group, con una ratio del 6,80%.

Los bancos españoles, que frente a pruebas teóricas se enfrentan a un riesgo de seguridad jurídica el próximo lunes en el Tribunal Supremo y en un contexto más amplio en el Tribunal de Justicia de la Unión Europea durante los dos próximos años, también han mostrado una gran fortaleza en su capacidad para generar beneficios en condiciones adversas.

Sólo nueve de las 48 entidades analizadas han sido capaces de demostrar que obtendrían beneficios en el peor de los escenarios. De esas nueve, tres son españolas: Santander, CaixaBank y BBVA.